LD赛周报 [2023/06/19]-炒币网

【概括】

l稳定币：本周稳定币板块整体市值变化不大。然而，Binance 的影响导致 BUSD 和 TUSD 的市场发生重大变化：BUSD 每周下跌 9.91%，而 TUSD 飙升 51.29%。

l LSD：上周ETH质押率升至19.15%，环比上涨0.09%。在领先的 LSD 协议中， FXS以每周 10.4% 的强劲涨幅跑赢大盘，这主要是受 FraxChain 和 FraxV2 的进步推动。

l 以太坊 L2： Layer2 的 TVL 略有增加，在一周内增加了 1.1 亿美元，最终锁定总额达到 84.4 亿美元。 ZkSync 以 14.48% 的强劲每周涨幅领先。 ZkSync 在过去一个月的持续增长使其 TVL 达到了 Optimism 的三分之一。

l DEX ：DEX 的合并 TVL 达到 151 亿美元，比前一周减少 4.5 亿美元。 DEX 的 24 小时交易量为 15.3 亿美元，7 天交易量为 172.5 亿美元，环比下降 16.4 亿美元。 Frax Finance 的以太坊 Layer2 网络 Fraxchain 的预期推出，导致 Frax Swap 跨多个链（包括Polygon、Arbitrum 和 Avalanche）的 TVL 显着激增。

l衍生品DEX： 6月12日至18日当周，衍生品DEX整体成交量较前一周有所上升。六大衍生品DEX 协议的每周交易量合计约为 120 亿美元，环比增长约 20%。 5 月中旬至 6 月初是 2023 年最平静的交易周，但自 6 月中旬以来明显复苏。

【稳定币】

稳定币板块本周整体市值波动较小，但币安近期事件导致BUSD和TUSD市值大幅波动。

根据 defillama.com 数据，当前稳定币行业总市值约为 1283 亿美元，较上周仅下降 0.1%。主流稳定币中，BUSD 跌幅较大，主要原因是 SEC 对币安的指控。与此同时，币安宣布在BNB Smart Chain（BEP20）上成功替换TrueUSD（TUSD）合约，导致Tron区块链上铸造了10.7亿个TUSD。目前TUSD市值30.09亿美元，周涨幅51.29%。

关键事件：

1）Curve创始人地址将3800万CRV存入AAVE ，以缓解因CRV价格下跌导致的借款头寸爆仓风险，引发社区热议。原因是，Curve 创始人迄今为止已将 2.9 亿CRV （价值约 1.87 亿美元）存入AAVE借贷平台，借入了 7100 万美元的稳定币。鉴于目前CRV的流通供应为8.52亿枚，Curve创始人在AAVE的持仓量占CRV流通供应的34%。创始人Michael并没有选择在二级市场上直接出售如此巨额的CRV来获取利润，而是选择将其质押在借贷协议中筹集资金，避免对市场造成直销压力，这显得保守。但从另一个角度来看，如果市场进一步下跌， CRV价格跌至清算线，则可能引发级联清算。甚至有可能有人利用这一点进行恶意精准做空，给 Curve 和AAVE这两个顶级 DeFi 平台带来重大风险。

不过，在去年 11 月因CRV做空大战而产生约 160 万美元坏账后， AAVE已禁止用户借用CRV，从而在一定程度上降低了CRV被做空的风险。（有关更多信息，请参阅CRV做空的历史和当前潜在的做空成本。）

2） 6月15日，USDT短暂脱钩。根据链上@look的链上监控数据，鲸鱼“0x3356”创建了一个新地址，向AAVE和Compound存入了5250万美元USDC，并借入了4000万美元USDT。随后，他们将 4000 万美元的 USDT 存入 Coinbase 和 Kraken，导致 USDT 脱离了挂钩。在将 USDT 存入中心化交易所四个小时后，他们从 Coinbase 提取了 2500 万美元的 USDC。

在 USDT 打破锚定汇率的四个小时前，@CZSamSun 在AAVE V2 上做空了 USDT。 @CZSamSun做空USDT后，鲸鱼“0xd275”开始向AAVE和Compound借入USDC买入USDT套利，导致USDT重新挂钩。（ @lookonchain 推特话题）

3） Maker 将 DAI 储蓄率（DSR）从 1% 提高至 3.49%，并于 6 月 19 日生效。此次加息对于Maker来说是一次重大调整，不仅仅是储蓄率本身的调整。

目前，DAI 的整体市值仅落后于 USDT 和 USDC。作为去中心化稳定币的领头羊，本次加息可以看作是加密市场构建自己的基准利率。

自 Maker 正式宣布以来，DSR 的锁定总价值（TVL）增加了约 100 万，过去一周存款达到 500 万，提现达到 23,000。

【LSD】

上周ETH质押比例升至19.15%，环比上涨0.09%。上周信标链锁定 2302 万枚ETH ，对应质押比例为 19.15%，环比增加 0.09%。其中，参与节点质押的ETH有62万枚，环比增加1.67%；进入队列的有9.14万枚，环比减少1.50%。上周，监管对ETH质押的不利影响持续发酵，Coinbase持续出现大规模取消质押， ETH每周质押量下降0.29%。目前，信标链退出队列已被清除。

图： ETH质押收益率持续下降。

从主流LSD协议的价格表现来看， FXS周涨幅最高，达到10.4%。 LDO一周下跌5%，RPL下跌6.7%。

FXS 的增长主要是由 FraxChain 和 FraxV2 推动的。上周三，Frax 的创始人 Sam 在接受采访时提到，Frax 计划在年底推出基于 zk 和OP混合证明的 Layer2 网络。该 Layer2 网络的亮点是使用 FrxETH 作为网络 Gas 和去中心化排序器。周末，媒体纷纷报道。目前， FXS的市值为 3.88 亿美元，与 Arb（12.76 亿美元）和OP （7.12 亿美元）等主流 Layer2 相比，具有很大的增长空间。从TVL来看，上周Rocket Pool的ETH质押量环比增长1.89%，高于Frax（1.18%）和Lido（1.09%）。在监管压力下，去中心化程度最高的 LSD 协议 Rocket Pool 获得了大量的质押量。

值得注意的是， Swell 通过预期的空投社区营销，在一周内将其 TVL 增加了 19.64%，目前的ETH质押量为 26,000。 Ether.fi 发行 NFT 作为抵押凭证，通过 NFT 质押借贷释放流动性，并引入忠诚度计划（质押期越长，APR 越高）， ETH质押量在一周内增长了 11.32%。

LSDFi 领域的大多数新的潜在项目，如 Prisma、Raft、GravitaETC仍在开发中或尚未发行代币。 ZeroLiquid 上周发布了公共测试网，这是主网启动前的最后阶段。受币安研报影响，LBR出现短暂大幅反弹。 EigenLayer 上周启动了主网，但 Operators 和 AVS 尚未激活。基于 EigenLayer 构建的 CDP 项目 IonProtocol 加快了启动进度。

【以太坊L2】

1、TVL

Layer2 的总锁定价值 (TVL) 略有上升，较上周整体增加 1.1 亿美元，总量达到 84.4 亿美元。

Arbitrum、Optimism、Zksync 时代、Starknet 的 TVL 均较上周有所反弹，其中 Zksync 时代增长最为强劲，达到 14.48%。 Zksync时代的TVL已经连续一个多月上涨，达到了Optimism TVL的三分之一。

二、跨链资金状况

Arbitrum 的跨链资金量大幅增加，超过上周 TVB 资金量的两倍。

3、链上活动

近期整体链上活跃度有所下降，排名不变：Arbitrum > Zksync 时代 > Optimism > Starknet。

【去中心化交易】

DEX 的总 TVL 达到 151 亿美元，较上周减少 4.5 亿美元。 DEX 24 小时交易量为 15.3 亿美元，7 天交易量为 172.5 亿美元，较上周减少 16.4 亿美元。由于 Frax Finance 计划推出以太坊 Layer2 网络 Fraxchain，Frax Swap 的 TVL 在包括Polygon、Arbitrum 和 Avalanche 在内的几条链上显着增加。

以太坊

ETH L2/侧链

BTC L2/侧链

替代L1

【衍生品DEX】

过去一周（6月12日-18日），衍生品DEX整体交易量较前一周有所增加。 6大衍生品DEX协议每周交易量约为120亿美元，增长约20%。从周交易量走势来看，5月中旬至6月初的两周是2023年交易最安静的一周。

图：DYDX 周交易量变化

TVL 本周略有反弹。在 SEC 监管事件暂时停止后，之前退出 DeFi 协议的资金又重新进入。发生重大变化的协议是 MUX Protocol 和 Level Finance。本周MUX的TVL增加了21.77%，而Level则下降了33.23%。产量可能是影响因素之一。 MUXLP APR约为28%； Level的低风险池收益率约为14%； GLP（Arbitrum）的收益率为10%。