石马资本成立两年来已投资了100多家早期公司，在最近的行业动荡中，这家风险投资公司并没有放慢脚步。
“我们在杠铃布局中看到了当今的趋势，”Shima Capital 创始人高义达在接受 CoinDesk 采访时表示。
这位于 2021 年创立 Shima Capital 的传统金融资深人士概述了其公司对当前熊市受限的加密货币风险投资格局的看法。
高说：“基础设施交易通常在加密货币冬季表现良好，因为它们通常需要更长的时间来建设项目，并且还需要更多的人才，而现在的成本更便宜。” “在杠铃的另一端，我们看到消费者应用程序，特别是游戏，继续占据我们产品组合的很大一部分，”他继续说道。 “人们在熊市中玩更多游戏，更重要的是，代币经济和数字资产非常适合设计良好的游戏。”
高说，石马资本的投资一般在50万至200万美元之间。去年 8 月，Shima 宣布成立首个风险投资基金， 承诺提供 2 亿美元的资金支持 Web3 项目。该基金的投资者包括专注于加密货币的风险投资公司 Dragonfly 和对冲基金亿万富翁 Bill Ackman。
投资策略
高先生此前曾担任摩根士丹利的投资银行家，之后成为 New Enterprise Associates 的技术投资者，New Enterprise Associates 是一家风险投资公司，管理的资产超过 250 亿美元。高个人对加密货币产生了兴趣，并开始意识到风险投资领域的空缺。
“我们看到现有的加密货币基金已经变得如此庞大，以至于不再为早期阶段的 Web3 公司提供资金，”Gao 解释道。 “天使投资人和规模较小的基金没有资源为创始人提供全面支持。我们创办 Shima 是为了填补 Web3 创始人在项目生命的最初阶段的这一空白。”
Shima 投资组合公司包括分析公司Web3Go 、区块链游戏公司 Intuition 和去中心化金融初创公司Maverick Protocol 。由于估值已经很低，早期阶段的关注可以在一定程度上免受市场驱动的估值波动的影响。 Shima主要专注于代币投资。他们投资的代币通常有两到四年的锁定期。平均持有期约为四年。
Shima 一半以上的团队致力于通过专有平台为投资组合客户提供运营支持，这些客户可以获得人才招聘、社区建设、代币经济学等方面的帮助。有限的风险投资环境和投资组合平台的存在激励 Shima 进入更早期的投资阶段，从最早的阶段孵化了一些选定的项目。
银行不安全
长期的加密货币熊市已经让风险投资家的日子变得很困难，中心化交易所 FTX 的崩溃又在市场上造成了数十亿美元的动荡。当该行业试图找到立足点时，三家对加密货币友好的银行（Silvergate、Signature 和 Silicon Valley）倒闭，又遭受了另一次打击。
高说，石码资本对这些银行没有重大风险敞口，尽管一些投资组合公司受到的影响“相对较小”。该公司一直试图对投资和银行等第三方合作伙伴进行深入的尽职调查，但今年这一策略得到了加强。
高指出：“为了减轻未来的此类风险，我们现在与银行的关系可能比最初启动该基金时预期的要多。” “尽管如今 Web3 公司获得银行账户变得更加困难，但我们也鼓励我们的创始人花时间在多重签名钱包、银行账户和经纪账户（如果可能的话）之间实现资金多元化。”
斯蒂芬·阿尔弗编辑。
