LD赛道周报[2023/08/14]

【摘要】

RWA：DSR利用率已突破20%，其利率或将下调至5%；Spark将为用户建立追溯性空投。

LSD：上周ETH质押率上涨至21.25%，环比增长1.15%。上周有2555万枚ETH锁定在信标链中，对应质押率21.25%，环比增长0.1.15%；其中活跃验证节点72.75万个，环比增长2.1%，进入队列排队验证节点6.61万个，环比下降8.53%。

以太坊L2：Layer2 TVL总量较上周变化不大；Base链TVL保持增长势头，本周上涨69.89%，达到1.98亿美元；Debank宣布与OP Stack的合作并启动DeBank Chain测试网；坎昆升级的下一个官方测试网络Devnet 8将于本周启动。

DEX：Dex combined TVL 13.29billion, 与上周基本持平。Dex 24小时交易量1billion, 7天交易量10.7biliion, 较上周增减少3.7billion。以太坊DEX交易量占比52%。Curve通胀率下降15.9%，每天的emission从532k下降至448k。

衍生品DEX：过去一周（8月7日至8月13日）衍生品DEX的整体交易量继续下跌，9个主要的衍生品DEX周交易量仅为45亿美元左右。

【RWA】

MakerDAO

目前DSR内DAI供应达到12.9亿，一周增速达到230%，其利用率已经达到25%（12.9/51），DSR利率预计在不久之后就会下调至5%左右。

神鱼、孙宇晨都先后向DSR内存入DAI。目前孙宇晨的两个地址累积抵押23.1万枚stETH铸造1.76亿美元存入DSR，也就是说DSR内仅孙个人地址DAI占比就高达17%，占DAI总供应量的3.5%。sDAI（DSR内包装后的DAI）的供应量达到5.6亿。

从上述DAI的分布来看，DEX和Lending内的DAI份额自2022年11月以来一直在萎缩，EOA账户DAI持有率则已经高达到68.6%。自DSR调整之后，Dai Saving份额越来越大。从三者的萎缩情况来看，EOA账户下降12%，DEX下降2.2%，Lending下降1%。

Maker自有借贷协议Spark的TVL达到4.3亿，增速达到465%。在EDSR调整到5%后，为了让用户和借款套利者继续使用Spark，创始人Rune提议建立追溯性空投，在Spark协议代币SPK上线后奖励给用户。

因为在Maker的SubDAO启动之后，预计会上线6个SubDAO代币挖矿，SPK将是第一个。依据现有披露的信息，SubDAO挖矿将面向所有的稳定币持有者和MKR持有者开放。在创世农业启动的前10年共分发20亿枚SubDAO代币给每个SubDAO参与者：前两年每年5亿枚SubDAO代币；接下来两年每年2.5亿枚；后续两年每年1.25亿枚；最后4年每年6250万枚。

Aave

Aave治理论坛已经发布关于“将sDAI作为抵押资产引入Aave V3”的提案，旨在与MakerDAO生态系统创造新的协同效应。

该提案提议将流动性存款代币sDAI作为Aave V3以太坊池中的抵押品（sDAI不可出借），Aave可以为用户提供获得DSR收益的同时，达到放大资产杠杆的效果。从长远来看，也比较有利于Aave协议的发展。当然，Aave当前的重任之一也是要提高稳定币GHO的流动性。GHO的出借量已突破2,000万枚。

【LSD】

上周ETH质押率上涨至21.25%，环比增长1.15%。上周有2555万枚ETH锁定在信标链中，对应质押率21.25%，环比增长0.1.15%；其中活跃验证节点72.75万个，环比增长2.1%，进入队列排队验证节点6.61万个，环比下降8.53%。上周信标链活跃验证者数量超过720896这一阈值，每日激活验证者数量增加至2470个。

本周质押增速提升

ETH质押收益率下降至4.10%

三大LSD协议中，从价格表现来看，LDO一周下跌1.3%，RPL下跌2.7%，FXS上涨0.9%；从ETH质押量角度来看，Lido一周上涨1.42%，Rocket Pool上涨1.35%，Frax上涨0.7%。上周Coinbase宣布通过从团队购买代币的方式对Rocket Pool进行投资，未披露具体金额和成本；目前Rocket Pool存款池余额1.92万枚ETH，Minipool队列出清，RPL质押率47.34%，有效抵押88.95%。Frax RWA相关提案FIP-277，目前Snapshot投票全票通过，投票明天截止；资金方面Brevan Howard Digital持续抛售FXS，上周转入交易所10万枚，目前钱包余额66.13万枚占FXS流通量的0.91%。LSDFi中LBR一周上涨64.7%，关注V2版本上线；ZERO一周上涨38.9%，目前代码审计已经完成，即将推出ZETH/ETH流动性池；USH一周上涨34.7%，宣布完成330万美元融资。

【以太坊L2】

TVL

layer2 TVL总量较上周减少1.6亿美元，总锁仓金额105亿美元。

Base TVL延续增长势头，链上应用Friend.tech即BALD之后再次引起社区热潮和资金流入。

Friend.tech已有超过2w名用户，累计完成了超21万笔，6599 ETH的交易量。friend.tech类似于付费私域社群，如果你购得他人账号代币，将进入其私人聊天室交流。当你的推特账号代币被他人购入，你将分享交易所得，价格也会上涨。当前只提供手机端产品，注册需要邀请码。

DeBank 8月11日宣布，将于当天启动 DeBank Chain测试网，并计划在2024年推出主网。

DeBank Chain基于OP Stack而构建，修改了共识机制，将单笔交易的Gas费降低100 至400倍；并在链上集成类似于账户抽象的系统，实现Web2体验，并于当前EVM标准完全兼容；新的账户系统支持使用专用L2私钥签署的交易，减少社交场景中对L1私钥的使用，提供L1 资产的安全性。

链上活跃度

坎昆升级进展

第 115 次以太坊核心开发者共识会议：本次会议讨论的内容包括Devnet 8的发布时间、EIP-4788代码部署策略、对 CL 分叉选择规范进行更改等。其中，开发人员同意于下周初启动坎昆升级的下一个官方测试网络Devnet 8，并同意将EIP-4788从有状态预编译更新为常规智能合约。

本周初启动Deneb/Cancun (Dencun) 升级的下一个官方测试网络Devnet 8，Devnet 8是第一个专用测试网络，它将激活为Dencun升级最终确定的所有相关以太坊改进提案（EIP）。

【DEX】

Dex combined TVL 13.29billion, 与上周基本持平。Dex 24小时交易量1billion, 7天交易量10.7biliion, 较上周增减少3.7billion。以太坊DEX交易量占比52%。

Curve通胀率下降15.9%，每天的emission从532k下降至448k，但年化通胀率仍有18%左右。

Ethereum

ETH L2/sidechain

L2 OP过去一周交易量下跌最多，-30%，Arbitrum -16%,Zksync Era 以及Starknet交易量仍在增长分别增长 17%，18%。

BTC L2/Sidechain

Alt L1

【衍生品DEX】

过去一周（8月7日至8月13日）衍生品DEX的整体交易量继续下跌，9个主要的衍生品DEX周交易量仅为45亿美元左右。而在上周，这9个DEX周交易量约为70亿美元。由于比特币和以太坊的波动率几乎已经达到最近5年以来的最低水平，交易量持续萎缩。

TVL方面，衍生品DEX赛道整体TVL也在下降，7天内资金处于缓慢流出状态。

用户方面，日活跃人数在2月、3月达到高峰之后，近期也处于较为低迷的状态。目前，GMX本周日活跃用户跌破了1000人。

LD Capital is a leading crypto fund who is active in primary and secondary markets, whose sub-funds include dedicated eco fund, FoF, hedge fund and Meta Fund.

LD Capital has a professional global team with deep industrial resources, and focus on develivering superior post-investment services to enhance project value growth, and specializes in long-term value and ecosystem investment.

LD Capital has successively discovered and invested more than 300 companies in Infra/Protocol/Dapp/Privacy/Metaverse/Layer2/DeFi/DAO/GameFi fields since 2016.

website: ldcap.com
twitter: twitter.com/ld_capital
mail: BP@ldcap.com
medium：ld-capital.medium.com