根据彭博报导，国际级贵金属结算机构 — 汇丰银行将尝试利用区块链技术将黄金代币化，为其数位平台 HSBC Orion 旗下的新产品，给予机构投资人更方便的黄金交易平台。
汇丰控股有限公司 (HSBC Holdings Plc) 近期将推出了一个产品，使用分散式帐本技术将其「伦敦金库中持有的实体黄金之所有权」进行代币化，建立代表黄金所有权的加密货币。
黄金代币化非新东西
Paxos
虽然近期真实世界资产 (RWA) 的风潮不断，但其实黄金的 RWA 早已不是新东西，早在 2016 年 Paxos 就已经着手尝试实验，与传统机融机构 Euroclear 合作，为伦敦黄金市场的交易，建立基于区块链的结算服务。
虽然隔年两家公司就解散合作关系，不过 Paxos 至今仍然提供代表黄金所有权的 RWA 代币，称为 PAX Gold (PAXG)，每一枚 PAXG 代币相当于 400 金衡盎司，也就是伦敦标准交割金条的重量，目前 PAXG 的市值约为 4.8 亿美元。
Tether
Tether 本是发行稳定币 USDT 的龙头机构，自 2020 年同样也开始发行对标黄金价格的代币，背后同样由实体金条担保。目前市值约为 4.9 亿美元，与 Paxos 占据几乎全部的黄金代币化市场。
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黄金 RWA 优点
黄金代币化可使任何人只要拥有加密钱包，就可以简单地增加黄金的资产配置，且 ERC-20 代币的可分割性让购买门槛更进一步降低，也可以利用智能合约的可组合性增加操作策略与资金利用效率，例如使用 AAVE 放贷 PAXG 赚取利息。
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黄金 RWA 代币可以让一般人利用区块链技术，以更方便且较低摩擦的方式增加黄金曝险，这也是汇丰银行所看见的机会。
汇丰银行黄金 RWA 计画
根据伦敦黄金市场协会 (London Bullion Market Association) 资料显示，大伦敦地区的金库中存放著约 698,000 根金条，价值约为 5,250 亿美元，规模非常庞大。不过伦敦黄金市场仍然非常依赖人工记录，且完全都是场外交易市场。
汇丰银行将使用区块链技术，使黄金市场的结算过程更快，客户可以轻松地透过平台追踪自身拥有的黄金资产，甚至每块金条的序号。其目标放在改革全球 11 兆美元的黄金市场。
汇丰银行也计划未来平台将纳入其他贵金属市场。
这次有什么不同
根据报导，汇丰银行相较于上述原有竞争者，其优势在于自身对贵金属市场的影响力。汇丰银行是全球最大的贵金属托管机构之一，也是伦敦黄金市场的四家清算机构之一，每天有超过 300 亿美元的贵金属易手。
目前汇丰银行的客群锁定为机构投资者作为定位，而非散户。不过汇丰银行表示如果散户所在地的法规允许，该系统未来可能会允许散户借此直接投资黄金。
汇丰银行的加密蓝图
汇丰银行近年来已经在加密领域有许多投入，不论是成为香港第一家允许加密 ETF 交易的银行，或是决定收购英国 Silvergate 分行，都显示出其对于区块链技术的看好与未来发展方向。
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汇丰银行去年起开始推动基于区块链技术的数位债券平台 HSBC Orion，而此黄金代币化专案也将成为该平台的服务之一，提供机构投资人更完整的服务。
