加密货币投资有许多失败的投资者，其中各自有不同的亏损原因，厘清失败者的投资谬误有助于提升自身的思考质量，也可以检视自己是否拥有哪些错误观念需要修正。
@iamfakeguru 时常在推特上发布自身对于币圈与市场的看法，包含投资观点与加密市场趋势，本文提出了加密市场投资失败犯错的原因总结，借此让投资人回头检讨自己。
CRYPTO HIERARCHY OF MORONITY
What kind of moron are you?The crypto game is designed to part you with your money. Whether you like it or not, you are more likely to lose it all than to make generational gains. Do you know what particular silliness is behind your impending doom? pic.twitter.com/sCUdxUEizL
— fakeguru (@iamfakeguru) July 10, 2022
加密货币市场的愚笨层级
自己是个什么样的蠢蛋？加密市场被设计成瓜分自身资金的地方，不管喜不喜欢，人们更有可能产生亏损而不是得到代币收益，请问自己是否知道未来的失败，其背后是哪些特别愚蠢的原因？
本文尝试整理币圈交易者最普遍的谬误与错误信念，灵感受到 Edwin Lefèvre 的《Reminiscences of a Stock Operator》与 @marwolwarl 的影响启发。
技术分析信徒 / 反对者 (TA Believer/ Non-TA Denouncer)
这群是由那些相信技术分析的人组成，还有那些完全不相信技术分析的人，图表上任意绘制的一堆线有什么意思？市场心理不是更应该是反映在人类的行为上吗？
技术分析的追随着可能跟它的敌人一样多，关于技术分析的正反讨论可能跟市场存在的时间相当，且目前看来似乎永远没有结束争论的一天，作者表示自己没有去练习技术分析，但是在看过几千张图表后，感觉好像某些代币，会以某种可预测的方式「表现」价格。
一般的傻瓜 (Plain Fool)
这些人是什么都不知道的绝对赌徒，每个人甚至包括自己都知道这个事实。这些人盲目的投资，希望可以透过运气，成功投资赚到钱，直到这些人被一些下跌事件赔光资产。
与投资相比，这些人在币圈的投资更是像在赌场，每天都有数以千计「所谓的机会」出现，在无数的垃圾币、NFT、DeFi 垃圾中指望中奖，大部分情况下都会导致亏损。
半吊子 (Semi-Sucker)
那些「抄底」、「了解游戏」的人，认为自己知识与技术已经成熟且了解市场，这些人喜欢在下跌时买入，这些人是经验丰富的笨蛋，研究的不是市场本身，而是研究更高等级的笨蛋对市场的一些评论与观点。
半吊子知道如何以某种方式避免亏损，也让初学者不输钱。 这些人是他人利益的真正支持者。这种人在加密领域的职业生涯可持续了一段时间，但时长也仅足以够被投资失败重击，并最终绝望。
单方面接受者 (soft-ear mike)
听了太多专家的意见，并没有发展自己的思考脉络。 这类人会根据别人的提示与意见进入市场交易，但完全不知道该怎么做且缺乏信念，最终将过早退出市场。
意识到自己的错误后，这类人却会继续交易 (持续损失交易费用)，但会一次又一次地被挤出仓位 (笔者注：因为信念不足而卖出)，这些人并没有意识到遵从「买入」的指示后，需要等待「卖出」的指示出现再卖出。
固执持有者 (Bagholder)
固执持有者会怀着坚定的信念进入市场交易，将「好项目」与「好投资」混为一谈。 这种人会说一些愚蠢的话，比如「我是为了技术」，并且相信团队制作了高品质的项目，表示并不关心投机者的兴趣与动向。
在愚笨层级上，「坚定信念地进行烂交易」比起「没有信念或理论地进行烂交易」好，但这样的状态会导致「未实现利润」与「如果我当初有在顶部卖出」等无限的悔恨发生。
利润爱好者 (Profit Lover)
这类人会对市场进行适当的分析，但是最终这类人会为了微薄的利润，将会很快地退出持仓 (与固执持有者相反)，保守的交易策略限制了这类人的胜利。
利润爱好者会说：「没有人会因获利而变穷」。 但这类人不会意识到的是：也没有人通过这种方式致富。作者表示不要误会，对标法币的获利是投资组合的目标。但是过早地接受获利会使期望值下降，减少胜利。
DeFi 高级玩家 (DeFi Gigabrain)
这些人是复杂策略的支持者，在牛市中完成连胜后，最终过于相信自己的能力。DeFi 高级玩家将会倾向建构复杂系统，并将导致自己无法看到正在发生的事情。
在某些情况下，这类人会借入资金进行过度杠杆的交易，如果这种人在机构基金与大型项目里，不擅管理的技能与傲慢态度，有时将会导致数百万或数十亿美元在惊人的崩盘中损失。L…F…G…？
交易成瘾者 (The Hound)
在加密游戏中经验丰富且技术娴熟，交易成瘾者会认为自己应该且必须不断进行交易，这种对于不断行动的渴望将导致损失，这类人会觉得自己必须每天带一些钱回家，就好像有一份固定的工作一样。
既能正确投资又能稳坐的人不常见，然而随着时间的推移，耐心与镇静将会赢得最大的收获，交易游戏会使人上瘾，尤其是如果自己擅长这件事情，抑制这种本能并不是一件容易教的事情。
结语
人群中的智者，可靠获胜的玩家是那些能够
- 根据市场的主要趋势和状况，确认该如何分配风险
- 以已确立的趋势买入或卖出
- 善于区分好的项目和好的投资…
- 了解提示者和散布者的动机
- 有耐心地等待短期的反弹
- 有一个坚实的思考脉络与逻辑，来决定大趋势变化时何时退出于
- 将会从一项投资转到另一项投资项目，复利自己的收益
