您的加密货币交易策略只需要最好的导航工具。成交量加权平均价格或 VWAP 指标就是其中之一。 VWAP 指标通常被用作确定市场状况（尤其是做空状况）的可靠基准，可以有效识别交易机会和市场趋势。尽管它非常适合您的技术分析手段，但理解 VWAP 指标的各个方面可能会变得很棘手 – 由于公式、VWAP 交叉策略、VWAP 偏差等更精细的元素。
在本指南中，我们涵盖了有关 VWAP 的所有知识 — 从概念到实现，再到现实世界的实现，甚至与 TWAP 的区别。在本文结束时，您应该能够将 VWAP 无缝地用作独立指标，或与 MACD、30 天时间框架等结合使用。
在本指南中：
- 什么是VWAP指标？
- 拆解VWAP指标：什么是VWAP？
- 使用 VWAP 的优点
- 如何使用VWAP指标？
- 成交量加权平均交易策略
- 有效使用 VWAP 的技巧
- VWAP指标的缺点
- VWAP指标：必不可少的交易工具？
- 经常问的问题
什么是VWAP指标？
VWAP 指标显示为标准交易基准，跟踪一天内任何资产的平均价格。价格跟踪场景涉及价格和数量。简而言之，VWAP 跟踪全天交易资产的价格和交易量，帮助交易者设定购买基准。
VWAP 指标和XRP的五分钟时间范围： TradingView什么是 VWAP？现实世界的例子
想象一下，有一个学校集市，学生们出售手工饼干。不同的学生对他们的饼干提出不同的价格。由于这是一所学校，更便宜的饼干似乎卖得更快。但是，如果您现在想要找到所售饼干的平均价格，您可能会想变得简单一些，将所有饼干的价格相加，然后除以出售饼干的学生总数。
然而，这种方法并不准确，因为它不会计算每个学生售出的饼干数量。这是我们必须将注意力转向加权价格概念的地方。使用这种方法，平均价格将是更受欢迎的 cookie 价格的更直接函数。售出更多饼干的学生将对展会上饼干的平均价格产生更大的影响。请注意重新审视的价格计算如何考虑以给定价格出售的饼干数量。
类似的情况也发生在 VWAP 交易领域。 VWAP指标同时考虑了交易量和交易价格。由此可以衡量交易势头，并将其指向更大量的交易——即受欢迎的交易。因此，VWAP 可以更准确地表示资产的“平均价格”。
你可知道？机构交易者也使用 VWAP 策略将大市价订单分配为较小的部分。这样，市场就不会受到大量交易的干扰，并且订单执行的平均价格仍然接近 VWAP，从而消除了市场影响。
VWAP 不仅仅是一个独立指标。相反，您可以使用它来制定 VWAP 交易策略，使预期与市场趋势和短期势头保持一致。值得注意的是，通过 VWAP，您可以获得前所未有的市场知识，从而做出更明智的决策。
“从交易的角度来看，成功的秘诀是对信息和知识有不知疲倦、不屈不挠、无法抑制的渴望。”
亿万富翁对冲基金经理保罗·都铎·琼斯：来自 PBS 制作的纪录片《Trader》
拆解VWAP指标：什么是VWAP？
VWAP 指标的最大优点是它既简单又信息丰富。尽管它是一个特定于计算的指标，但其意义仅取决于两个变量：数量和价格。让我们看看这是如何计算的。
VWAP是如何计算的？
VWAP 计算涉及将给定价格交易的股票乘以该价格，最后将结果除以交易股票总数。基于上面的“学校公平饼干”VWAP 示例，其想法是精确地总结每笔交易的交易以获得加权平均价格。
VWAP 计算器
VWAP的计算公式如下：
VWAP = Σ（价格 * 数量）/ Σ 数量
*价格是资产在任何给定点的交易价值
*交易量是指在任何给定时间点交易的股票数量
VWAP 的时间表
通过查看上面的 VWAP 公式，您可以获得令人惊讶的启发性见解。由于价格成交量总和是显而易见的，值得注意的是，VWAP 指标对成交量的即时爆发更加敏感——只有日内交易才能实现这一点。
简而言之，日内交易是交易量最敏感的阶段，通过 VWAP，交易者可以更轻松地了解做空的价格动能。然而，即使对于日内交易，也有多个时间范围在起作用，尤其是那些可以使用 VWAP 指标的时间范围。这些时间范围包括：
- 1 分钟：适用于非常活跃的交易者。
- 5 分钟：提供更精细、更平滑的市场视图。
- 15 分钟：用于衡量更广泛的 VWAP 或价格趋势。
不同的交易者有不同的方式探索用于扩容的 VWAP 公式和其他短期交易策略：
但这里的问题是，为什么 VWAP 对于较短的时间范围来说足够好？
- 由于交易量是分母——交易单位数量——数量的增加并不一定会对整体价格产生太大影响。
- 每次市场开盘时，VWAP 指标都会重置，为交易者提供干净的工作环境。关于加密货币交易，这个想法可用于分析资产在任何做空的变动。
然而，对于加密货币市场，VWAP 也可以用于更大的时间范围——甚至数小时甚至数天。与标准股票市场不同，加密货币并不会在一天结束时关闭。相反，这是一个持续的交易阶段，不同的 VWAP 时间范围作为支撑位和阻力位。
你可知道？ VWAP 水平就像不言而喻的支撑和阻力水平一样。如果资产价格高于 VWAP，则可能会起到支撑作用，如果资产价格突破 VWAP，则可能标志着退出。如果价格交易低于 VWAP，该指标可能会起到阻力作用，并且如果价格高于 VWAP，则可能会触发潜在进场。
逐步计算 VWAP
我们现在将使用一个假设的 VWAP 示例来评估该工具可以提供的一些示例见解。
假设您在上午 10 点开始计算 VWAP 进展并考虑 1 分钟时间范围。
上午 10 点：100 单位 X，每单位 10 美元（数量为 100，成交量加权平均价格为 100 x 10 / 100 = 10 美元）
上午 10.01：500 单位 X，每单位 11 美元（数量为 100 + 500 = 600，交易量加权平均价格为 10 x 100 + 11 x 500 / 600 = 10.83 美元）
上午 10.02：400 单位 X，每单位 10.5 美元（数量为 100 + 500 + 400，交易量加权平均价格为 10 x 100 + 11 x 500 + 10.5 x 400 /1000 = 10.70 美元）
虽然这些是假设的数字，但您可以将其扩展到多个一分钟时间范围内。考虑到交易者计划在上午 10.02 购买一些单位，我们可以从 VWAP 计算中得出见解。
案例 1：交易量高于 VWAP
如果在上午 10.03 点，交易者想以 11 美元的价格购买一些单位的 X。上午 10.02 点的成交量加权平均价格 (VWAP) 为 10.70 美元，这意味着尽管短期趋势看涨，但与其他交易者为同一资产支付的费用相比，交易者支付的费用较高。在这种情况下，10.70 美元的 VWAP 成为支撑线，作为风险管理策略的一部分，止损可以设置在 10.70 美元以下。您可以使用网格交易策略来发起此类增量交易想法。
案例2：交易低于VWAP
任何低于 10.70 美元的价格都可以被视为做空内的价值买入机会。这是 VWAP 作为阻力位的地方，一旦突破，就会提供不错的入场选择。
区间波动市场中的 VWAP 指标： TradingView
除了这些情况外，VWAP 水平还可用于评估短期趋势强度并跟踪市场情绪。例如，如果在任何水平上，交易价格继续低于成交量加权平均价格，您就可以确定看跌情绪。请注意，VWAP 会随着时间而变化，建议记住 VWAP 参考点以跟踪全天的价格变动。
VWAP 与其他指标相比如何
VWAP 是技术分析的有用指标。然而，它并不是周围唯一的一个。新手交易者经常将其与 TWAP 或时间加权平均价格甚至移动平均线指标相混淆。但不用担心：差异如下。
VWAP 与时间加权平均价格 (TWAP)
与 VWAP 不同，VWAP 的计算涉及将每笔交易相加，然后除以给定一天内给定加密货币或股票的交易单位数量，TWAP 更关注时间。它取烛台实例的平均值——最高价、最低价、开盘价和收盘价。简而言之，TWAP 感觉像是更平滑的平均价格，而不是交易单位的函数。
VWAP 与 TWAP：BIC
TWAP 公式如下：
TWAP = Σ（最高价 + 最低价 + 收盘价 + 开盘价）/每个周期的 4 / 周期总数
另外，以下是分别适合 VWAP 和 TWAP 指标的交易场景：
VWAP 适用于：
- 日内交易
- 大容量加密货币交易
- 检查交叉点
- 算法和机构级交易
TWAP 可用于：
- 大订单执行
- 减轻市场波动的影响
- 低交易量
清楚地了解 VWAP 与 TWAP 概念非常重要，以确保您根据您的特定需求使用正确的指标。
VWAP 与移动平均线
新交易者经常将 VWAP 线或水平与移动平均线混淆。虽然移动平均线也暗示价格平均值，但它与成交量加权平均价格明显不同。以下是它相对于简单移动平均线和指数移动平均线的表现：
VWAP 与移动平均线：VWAP 与 SMA 的对比
VWAP 根据交易量来衡量价格。然而，在简单移动平均线的情况下，给定时期的每个数据点都被赋予相同的重要性级别。例如，50 天 SMA 获取过去 50 天的数据，并计算出相同的平均值，没有任何偏差。另一方面，VWAP 强调在任何特定时刻基于交易量的交易。
这就是为什么 VWAP 指标是跟踪大批量交易的更可靠工具的原因。由于 SMA 是标准的基于价格的平均值，因此它们对大量发生的交易或具有特定交易量后果的交易可能反应缓慢。
VWAP vs. MACD vs. MA：BICVWAP 与指数移动平均线比较
与 SMA 不同，EMA 为当前数据点分配更多权重。然而，EMA（即指数移动平均线）仍然是价格而非成交量的函数。因此，如果您正在寻找跟踪基于交易量的交易的指标，VWAP 是更好的选择。
然而，由于 EMA 对价格变化的反应速度更快，经验丰富的交易者经常使用 VWAP 和 EMA 来实现两件事：使用 VWAP 定位最活跃的交易区域，并使用 EMA 定位价格敏感度。
如果您使用较小的时间范围和最合适的 EMA 值，则可以使用 EMA 和 VWAP。
你可知道？短期交易者通常使用 9 期和 21 期 EMA 来接收快速确认。
使用 VWAP 的优点
VWAP 在技术分析中的作用不仅仅是易用性。以下是使用此滞后交易指标的一些最明显的好处：
过滤掉市场噪音
由于 VWAP 给出了资产的成交量加权平均价格，因此它更准确地代表了更广泛的市场情绪。与其他仅关注价格的简单指数移动平均线指标不同，VWAP 考虑了出售资产的单位，使前提更加可靠且信息丰富。
VWAP指标的特点：BIC
识别支撑位和阻力位
作为剥头皮交易者，您可能希望找到比标准支撑线和阻力线更准确的基于图表的资源。这就是 VWAP 派上用场的地方，因为它专门针对较小的、类似于倒卖的时间范围（例如一分钟、五分钟或更长时间）而设计。
VWAP作为测试线：
使用VWAP作为支撑线还可以帮助您实施短期跌刀策略，即发生突然、急剧的回调。然而，要充分利用它，您必须将其他基于图表的关键支撑线与 VWAP 结合使用。
确认突破
在确认短期突破时，成交量加权平均价格 (VWAP) 非常有用。如果您计划交易 15 分钟时间范围，但不确定哪个指标最适合，请寻找价格移动到 VWAP 线之上或之下的情况。这可以帮助您找到正确的进入点甚至退出点。
如何使用VWAP指标？
尽管驱动 VWAP 指标的概念（交易量）非常简单，但如果您不了解该线的工作原理，那么实施它可能会成为一个挑战。作为标准应用程序的一部分，您应该注意到 VWAP 指标只是一条线 – 就像移动平均线一样。
存在一些 VWAP 变化，例如偏差带，与布林带一样，考虑了 VWAP 与主线的偏差。我们将在整个讨论中看看这两种形式的用法。
使用 VWAP 交叉信号
加密货币的价格与 VWAP 线相互作用的方式充分说明了其势头。首先，如果您看到价格穿越 VWAP 线，您可以将其称为看涨交叉。这可能表明，如果其他指标良好的话，价格可能会继续上涨。
VWAP 和 EMA 交叉协同工作： TradingView
当价格突破并低于 VWAP 线时，就会发生看跌 VWAP 交叉。这标志着价格动能减弱并可能出现调整。
但是，如果您计划在TradingView等交易平台上使用 VWAP 指标，您可以设置 VWAP 交叉警报。对于交叉，您可以选择“交叉”作为提醒，每次加密资产按照您想要的方式移动时，您都会收到通知。
注意：在 TradingView 等平台上激活 VWAP 指标时，您可能会遇到不同的输入，例如开盘、收盘、hlc3 等。为了简单起见，最好规划hlc3或“典型价格”作为参考指标。
将 VWAP 与 MACD 等其他指标相结合
VWAP 非常适合揭示资产的短期趋势。然而，如果您是一位经验丰富的交易者，您甚至可能需要考虑将 VWAP 与 MACD 或移动平均收敛发散指标等指标配对。这将使您得到更好的确认。
MACD 确认 VWAP 交叉： TradingView
将 VWAP 与 MACD 结合起来很容易。这个想法是在与 VWAP 相同的时间范围内打开 MACD 指标。每次遇到 VWAP 交叉时，无论是看涨还是看跌，您都必须通过查看 MACD 线是否穿过信号线上方或下方来确认其强度。
VWAP 交叉，但 MACD 保持看跌，导致盘整： TradingView
VWAP、EMA 交叉和 MACD 指标可以协同工作，为您提供最佳确认。此外，要正确使用 VWAP 交易策略，您必须优化参数、时间框架和其他规范以获得最佳输出。然而，将RSI 指标与 VWAP 结合使用可能不是最佳选择，因为即使前者也提供了相同的见解（超买和超卖区域），从而为冗余提供了理由。
可能与 VWAP 配合使用的其他指标
如果您计划将 VWAP 指标用于加密货币，那么将其与布林带一起使用也是有意义的。这是由于加密货币市场的高波动性。要使用此策略，您需要关注 VWAP 区间，即与标准 VWAP 线的价格偏差。
将布林线与 VWAP 线结合使用的示例：
由于布林线的上轨线作为阻力位，您可以使用 VWAP 上轨线作为另一层确认。一旦突破 VWAP 偏差带上限，就有可能进入该资产。
VWAP 范围和偏差： TradingView
成交量加权平均交易策略
现在让我们仔细看看您可以利用 VWAP 及其交易量跟踪的固有概念来使用的交易策略：
VWAP 的当日交易策略
日内交易就是快节奏的决策。 VWAP 指标在这种情况下非常有用，最好的方法是使用“回调策略”。
VWAP 回调策略就是跟踪资产相对于 VWAP 线的价格。一旦价格飙升至 VWAP 线之上，回调策略就是等待其反弹并触及 VWAP 线作为支撑。如果支撑强劲且价格符合成交量加权平均线，我们可以预期这是一个良好的价值买入机会。
在这种情况下，止损或风险管理策略应紧接在 VWAP 线下方。此外，使用 VWAP 的日内交易依赖于该指标作为关键支撑线或阻力线的潜力。只需一眼，您就可以推断出价格走势相对于成交量加权平均价格是看涨还是看跌。
VWAP 指标作为支撑线： TradingView
另一件需要考虑的重要事情是日间交易的最佳 VWAP 设置。尽管读取 VWAP 指标的方式基本保持不变，但仍有一些与日内交易的最佳 VWAP 设置相关的注意事项：
- 如果您计划在 TradingView 等平台上绘制 VWAP 图表，最好坚持使用典型价格作为输入的默认设置。
- 对于日内交易，您可以考虑将 VWAP 与移动平均线和 MACD 等配对。
- 日间交易的理想时间范围可能是 1 分钟到 15 分钟。
使用 VWAP 进行波动交易策略。
尽管 VWAP 指标非常适合日内交易策略，但它甚至也适用于波段交易者。要利用基于 VWAP 的波动交易策略，您应该关注 VWAP 突破而不是其他任何事情。
以下是如何让它发挥作用：
首先找到 VWAP 线上方和下方的关键区域，这些区域可能与其他可能性相一致，例如通道突破、看涨/看跌 MACD 走势（MACD 穿越信号线），或者像黄金/死亡 MA 交叉这样基本的东西。
一旦突破发生，等待回调再采取行动。此外，请确保每次 VWAP 突破后都会出现交易量激增。对于基于 VWAP 的波段交易策略，建议仅当交易价格成功收于 VWAP 线之上或之下时才进入和退出交易。
对于波段交易，您可能需要使用 30 天 VWAP 甚至 60 天 VWAP 水平才能很好地掌握较长一段时间内的价格走势。
VWAP 只适用于日内交易吗？
在尝试将 VWAP 作为我们交易策略的一部分实施之前，我们需要了解有关 VWAP 的一件重要事情。尽管 VWAP 的每日重置因子使其非常适合日内交易，但您甚至可以将其用于波段交易。其想法是监控日内价格与成交量加权平均价格的水平，以确定明确的看涨或看跌趋势。
VWAP 和其他用例：
如果您计划在更高的时间范围内使用 VWAP，例如每周、每月或其他任何时间，那么 VWAP 也可能是少数。您只需注意，由于多次重置，VWAP 指标可能看起来像一条阶梯线，而不是较高时间范围（30 天 VWAP 和类似时间范围）的平滑曲线。然而，值得注意的是，较长的 VWAP 缺乏与日内 VWAP 时间框架相同的精度。
有效使用 VWAP 的技巧
VWAP在技术分析中是一个方便的工具。它不会使事情变得复杂，甚至为研究趋势提供视觉提示。然而，有一些提示和技巧可以优化其使用。这些包括：
自定义 VWAP 设置
VWAP 的标准且广泛接受的表示方法是使用典型价格或（最高价 + 最低价 + 收盘价/3）值作为输入。但是，您可以将输入值调整为最高价、最低价，甚至是开盘价或收盘价，具体取决于您希望如何查看和使用 VWAP。调整 VWAP 表示的秘诀是在设置中自定义输入值。
理想的 VWAP 指标设置： TradingView使用 VWAP 的价格偏差
优化 VWAP 交易策略的另一种方法是检查 VWAP 偏差——价格相对于 VWAP 线的变化。偏离较高一侧意味着该资产处于超买区域，而偏离较低一侧则表明该资产处于超卖区域。 VWAP 偏差策略经常被经验丰富的交易者用作均值回归计划，他们在超卖区域买入并在超买区域卖出。
VWAP指标的缺点
与任何其他技术分析工具一样，即使是 VWAP 指标有时也会出错。以下是您在使用它时可能遇到的挑战：
- 仍然首选作为日内指标
- 对于流动性差的市场来说，这种方法效果不太好，因为在这些市场中，大量交易并不常见
- 滞后指标可能无法准确捕捉未来的价格走势和预期。
- 当我们进入当天晚些时候时，它的有用性就会降低，因为累积交易量充当分母，并且较高的值对 VWAP 水平没有多大作用。
- 过于依赖体积数据
- 这不是在加密货币市场趋势中使用的最佳工具，因为在这种情况下，价格飙升甚至可能基于情绪。
VWAP指标：必不可少的交易工具？
VWAP 指标提供有价值的交易见解。然而，为了最大限度地发挥其潜力，您最好将其与 MACD、移动平均线、趋势线和其他特定于图表的资源一起使用。无论如何，由于其基于交易量的前提，VWAP 是一种特别容易掌握的交易资源。它对加密货币交易者特别有用的是它能够补充快速的日内交易。
经常问的问题
VWAP 是看涨还是看跌？
VWAP 指标本质上并不代表市场看跌或看涨。相反，它作为价格评估的基准。如果资产价格高于 VWAP 指标，您可以将其视为看涨趋势。相反，价格跌破成交量加权平均价格线则被视为看跌。
如何使用 VWAP 和 MACD？
您可以将 MACD 指标与 VWAP 结合使用来加强和提高交易信号的质量。要同时使用它们，您首先需要参考 VWAP 支撑位或阻力位找到关键价格点。一旦找到合适的价格，您需要通过跟踪与信号线相关的 MACD 线来确认该价格是看涨还是看跌。
什么是 VWAP 策略？
VWAP 策略是利用 VWAP 指标来寻找潜在的买入/卖出机会。当价格低于成交量加权平均价格（VWAP）时，交易者可以建立做多头寸，并且有看涨动量指标作为确认。或者，当价格高于成交量加权平均价格且有另一个指标确认看跌信号时，交易者可以考虑退出该资产。查看 VWAP 策略的另一种方式是通过回调，重新测试确认 VWAP 线上方的看涨势头。
VWAP 只适用于日间交易吗？
VWAP 指标在用于日内交易时非常有意义，因为该策略会考虑资产平均价格与总交易量的关系。然而，VWAP 也可以用于波段交易，只要您将其用作每日价格变动的参考。然而，随着时间的推移，有效性会降低。
VWAP哪个指标最好？
有很多指标与 VWAP 配合得非常好。其中包括简单移动平均线和指数移动平均线、MACD 和成交量指标。其中，MACD 作为动量指标，提供了一些最好的确认信号。
VWAP有哪些优势？
作为一个指标，VWAP 具有多种优势，包括能够在短期交易中定位关键支撑位和阻力位。其他好处包括过滤噪音并帮助您获得更公平的平均价格。最后，VWAP 还可用于确定潜在的价格突破。
