LD赛道周报[2023/07/31]

【摘要】

借贷：EraLend遭遇黑客攻击，流动性大幅出逃；Maker DSR利率或将上调至8%

LSD：上周ETH质押率上涨至20.87%，环比增长1.70%。上周有2509万枚ETH锁定在信标链中，对应质押率20.87%，环比增长1.70%，连续四周增速提升；其中活跃验证节点69.86万个，环比增长2.14%，进入队列排队验证节点8.12万个，环比下降1.64%。

以太坊L2：Layer2 TVL总量再次突破百亿美元。Op Mainnet在worldcoin的带动下TVL大幅增长28.15%。昨日大量资金涌入Base，单日流入5855.7万美元。

DEX：Dex combined TVL 13.15billion, 较上周减少1.6bln。Dex 24小时交易量2.26 billion, 7天交易量11.15biliion, 较上周减少8.1billion。Curve底层Vyper编译器的多个旧版本发生递归锁故障， 0.2.15， 0.2.16， 0.3.0版本问题尚未修复。理论上任何使用这些Vyper版本的协议都会受到攻击，目前受到影响的协议包括Curve的alETH/msETH/pETH池,以及CRV ETH池。其他包括deBridge、Ellipsis池累计损失5200万美元。5200万美元中包括2100万美元eth，2600万美元weth, 530万美元 crv和7万美元wbnb。

衍生品DEX：上周（7月24日至7月30日）衍生品DEX的整体交易量持续下跌。9个主要衍生品DEX协议的周交易量约为74亿美元，而此前一周的周交易量约为76亿美元，跌幅约2%。交易量萎缩较为严重，已经接近2023年5月底6月初、以及2022年12月底的水平，处在相对较低的位置。

【借贷】

Eralend

zkSync Era上原生借贷协议Eralend在7月25日遭遇黑客攻击，通过操纵预言机价格致使USDC池损失276万美金。事件发生之后，TVL单日从1,851万美金下跌至550万，跌幅超过70%。之后流动性持续撤出，目前协议上锁定的资金规模仅剩283万美金。

为了限制进一步的影响，EraLend暂时停止了借款、USDC供应和SyncSwap LP供应，还大幅降低了 USDC池的利率，以保护受影响的借款头寸在此期间免遭潜在的清算。

MakerDAO

7月28日Maker社区投票通过一则提案，引入增强型DSR（EDSR），即根据DSR利用率调整DSR存款利率。EDSR是单向临时机制，首先将其值设置为最高，随着DSR利用率的上升而下降，但是在利用率下降之后，DSR将不会再上升。

依据以上利用率标准，DSR内DAI总供应为3.58亿，占总发行量（42.9亿）的8%左右，所以DSR利率或将上调至8%。

Maker这一举措目的是通过直接上调存款利息的方式刺激Dai的采用，稳住目前持续下滑的Dai规模，长期来看是有助于Dai需求的增长，但是最大的挑战就是直接增加了Maker协议的支出，需要由协议收入补贴这部分利息，DSR现有支出成本将每年多出1,000万左右。

Alchemix

因Curve Vyper编译器漏洞影响，Alchemix被通知其alETH/ETH池可能被攻击。Alchemix迅速采取行动，通过AMO合约从Curve池中移除AMO控制的流动性。

Alchemix移除流动性需要进行三项操作：1. 从Convex解质押LP代币；2. 从Curve池中提取alETH；3. 从Curve池中提取ETH。第一项、第二项操作均已执行，从Convex解质押LP代币，并从Curve池中移除8,000枚alETH。但是Curve池中仍有AMO控制的约5,000枚ETH流动性。在移除剩余流动性的过程中，alETH/ETH Curve池被一个攻击者攻击。目前，alETH储备损失约5,000枚ETH。不过Alchemix金库中的资金是安全的，所有Alchemix合约不受影响。

【LSD】

上周ETH质押率上涨至20.87%，环比增长1.70%。上周有2509万枚ETH锁定在信标链中，对应质押率20.87%，环比增长1.70%，连续四周增速提升；其中活跃验证节点69.86万个，环比增长2.14%，进入队列排队验证节点8.12万个，环比下降1.64%。

总质押量连续四周增速提升

ETH质押收益率4.27%

三大LSD协议中，从价格表现来看，LDO一周下跌6.1%，RPL下跌4.8%，FXS下跌0.1%；从ETH质押量角度来看，Lido一周上涨1.60%，Rocket Pool上涨0.18%，Frax上涨0.97%。上周LDO早期投资人KR1继续抛售50万枚LDO。RPL继Nexus大额存款之后，出现了6720枚ETH的大额解质押，目前Rocket Pool存款池余额2750枚ETH；Mini Pool队列出清，RPL质押率47.34%。FXS预计将于一个月内发布FRAX V3，同时创始人Sam在接受Ouroboros Capital的采访中提及Frax正在进军RWA领域，很快会正式宣布业务进度。另外SSV将于UTC时间8月1日下午1点举行第二次主网电话会议，进入Limited Launch阶段，引入合作方运营商。

【以太坊L2】

TVL

Layer2 TVL总量较上周增加6亿美元，总锁仓金额 105.5亿美元，再次突破百亿美元。

Op Mainnet在worldcoin的带动下TVL大幅增长4.8亿美元，增长28.15%，新上线的layer2 base、mantle、linea对zksync和starknet造成冲击，Zksync era TVL已连续一个月出现下滑，Starknet TVL结束持续上涨的趋势出现拐点，上周跌幅22%。

新晋的layer2 TVL增长迅速

Base 主网预计将于 8 月初正式公开发布，尽管主网并未正式向用户发布，已经有大量资金涌入Base（目前跨链资金只进不出），7月30日Base单日流入5855.7万美元。Base 上的 meme $BALD 单日千倍引发热议。

链上活跃度

【DEX】

Dex combined TVL 13.15billion, 较上周减少1.6bln。Dex 24小时交易量2.26 billion, 7天交易量11.15biliion, 较上周减少8.1billion。

Curve底层Vyper编译器的多个旧版本发生递归锁故障， 0.2.15， 0.2.16， 0.3.0版本问题尚未修复。理论上任何使用这些Vyper版本的协议都会受到攻击，目前受到影响的协议包括Curve的alETH/msETH/pETH池,以及CRV ETH池。其他包括deBridge、Ellipsis池累计损失5200万美元。5200万美元中包括2100万美元eth，2600万美元weth, 530万美元 crv和7万美元wbnb。

事件发生至今Curve TVL减少1.5 billion, 下降44%。由于Curve Founder Michael抵押了大量CRV借出稳定币，主要的4笔为：Aave上借6500万美元，清算价0.37美元;FRAXlend上借2100万FRAX，清算价0.4美元;Abracadabra借出1800万美元，清算价0.39美元;Inverse借出700万美元，清算价0.4美元，市场可能再次上演多空大战。Curve作为稳定币，RWA，LSDfi等多赛道的重要基础设施，其重大攻击事件是对DeFi的重大挑战和考验。

Ethereum

ETH L2/sidechain

受Base带动OP上涨影响，Velo 量/TVL双涨

BTC L2/sidechain

Alt L1

【衍生品DEX】

上周（7月24日至7月30日）衍生品DEX的整体交易量持续下跌。9个主要衍生品DEX协议的周交易量约为74亿美元，而此前一周的周交易量约为76亿美元，跌幅约2%。交易量萎缩较为严重，已经接近2023年5月底6月初、以及2022年12月底的水平，处在相对较低的位置。

GMX的交易量下降最为严重，在2023年5月底、6月初的下跌中也有类似表现。SNX的7天交易量为17亿美元，GMX仅为3.3亿美元。这也导致，SNX协议收入超过了GMX。

在SNX上（通过前端kwenta等）进行合约交易，有OP代币作为激励。近期OP强势，其获得了大量的交易量。该项激励到8月30日结束，暂不明确激励是否会继续开展。

除SNX外，GMX还面临二三线永续合约项目的冲击。在这些二三线永续合约平台进行交易，除了手续费奖励外，大多还有代币激励，收益率更高。

TVL方面，衍生品DEX赛道整体TVL也在下降，7天内资金处于缓慢流出状态。

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