OPNX 的前世今生—— 从破产联盟到百倍涨幅-炒币网

OPNX的前世今生——从破产联盟到百倍涨幅

OPNX 最初名为 GTX，由三箭资本创始人 Su Zhu 和 Kyle Davies 与 CoinFLEX 联合创始人 Mark Lamb 合作推出。该交易所支持破产债权、现货和期货衍生品的交易。其目标是简化索赔流程，建立索赔交易的公开市场，从而释放被困资金。 OPNX 已将在订单簿平台上进行交易的破产债权代币化，允许这些债权用作合约交易的抵押品。

一、开发时间表

2022年6月：加密货币衍生品交易所CoinFLEX面临流动性危机，宣布暂停提币。

2022 年 7 月： CoinFLEX 推出了针对用户的补偿计划，其中包括发行代表债务价值的 rvUSD（Recovery Value USD）、用 CoinFLEX 股票补偿用户、锁定 FLEX 代币以及进一步分配现有资金。 RVUSD 在 OPNX 上的当前价格为 0.15 美元，自 8 月以来没有交易量。

2022 年 8 月： CoinFLEX 向塞舌尔法院申请重组。重组计划以近99%的投票率获得批准。债权人将拥有公司 65% 的股份，CoinFLEX 团队分配 15% 的股份。 B轮投资者也将继续成为重组后公司的股东。

2023 年 1 月 16 日： The Block报导称 Su Zhu 和 Kyle Davies 与 CoinFLEX 合作，计划为名为 GTX 的新加密货币交易所筹集 2500 万美元。

2023 年 3 月 7 日： @DefiIgnas 发推文称 GTX 已成功筹集 2500 万美元，Su Zhu 转发证实了这一说法。在同一条帖子中，@DefiIgnas 表示 OPNX 将收购 CoinFLEX 的所有资产，包括其人员、技术和代币； FLEX 将是他们的主要代币；并且可能会出现类似于AAVE/LEND的品牌重塑。

2023 年 3 月 9 日： GTX 更名为 Open Exchange（OPNX）。

2023年4月4日： Open Exchange（OPNX）正式上线，支持加密货币现货和衍生品交易。首日仅有两笔交易，总交易量为1.26美元。

2023 年 4 月 8 日： Open Exchange (OPNX) 推出做市商计划以激励流动性提供者。主要激励措施是：

最多200名VIP做市商每月可获得5,000美元的补贴。

基于每月 5,000 美元至 50,000 美元交易量的激励措施。

2023 年 4 月 21 日： OPNX 在推特上表示，其投资者包括 AppWorks、Susquehanna (SIG)、DRW、MIAX Group、招商银行国际（香港分行）、Token Bay Capital、Nascent、Tuwaiq Limited 等。然而，第二天，DRW、Nascent、MIAX 和 Susquehanna (SIG) 均否认投资 OPNX。 AppWorks官方推特表示，他们没有直接投资OPNX，但他们在CoinFLEX的股份已转移到OPNX。有理由推测，这些投资者最初是 CoinFLEX 的投资者，后来被动转换为 OPNX 股东，被误导为新项目的战略投资者。

2023 年 5 月 2 日： Open Exchange (OPNX) 宣布与现实世界资产 (RWA) 代币化服务提供商 Heimdall 合作推出债权交易市场。 Heimdall 将为 OPNX 用户处理现实世界资产的验证、转移和代币化。验证后，所有索赔将被转移并存储在每个平台专用的特殊目的载体（SPV）中。然后，代币将根据信托发行并记入索赔人的账户，索赔代币反映信托索赔中按比例的所有权份额。

2023 年 6 月 1 日： Open Exchange（OPNX）推出其治理代币 OX 及其相应的治理平台 The Herd。 OX 质押期限包括 2 周、1 个月、3 个月、6 个月和 1 年选项。与Curve类似，质押时间越长，获得的voteOX代币越多，相应的质押权益也越大。

2023 年 6 月 4 日： OPNX 宣布推出索赔交易功能。

根据OPNX的操作说明，将债务代币化用于交易需要三个步骤：

1. 创建OPNX账户并完成KYC（了解您的客户）验证。

2.提供详细的债务信息并提交债务转让申请。

3、签署债务转让协议。

完成上述步骤后，您就可以在 OPNX 上交易债务代币。

该平台目前支持Celsius和FTX的债券交易，但交易量很少。

2023 年 6 月 12 日， OPNX 推出正义代币。这是根据特定风险事件发行的一系列代币，每个代币的发行总量为10亿枚。总供应量的75%将在六个月内分配给OX质押者，20%分配给JT-OX流动性提供者，5%分配给Milady社区。白皮书明确指出，正义通证是一种meme通证，没有内在价值，没有底层资产支持，也没有预期回报。目前已推出两种正义代币DUDAS和FTM，OX质押者的年回报率分别为8.9%和13.2%。两种代币的总流动性池分别仅为 40,000 美元和 10,000 美元。

2023年6月24日， OPNX宣布推出与USDT 1:1挂钩的稳定币oUSD。 oUSD可以作为抵押品，期货交易的所有盈亏均以oUSD计价。盈利的交易者将拥有正的 oUSD 余额，并可以通过 oUSD/$ USDT交易对将其 oUSD 利润转换为USDT 。出现亏损的交易者将出现负的 oUSD 余额（应付利息），并且需要购买 oUSD 来偿还负余额。如果oUSD的价格超过1美元，用户就会有卖出的动力，而当oUSD的价格低于1美元时，oUSD余额为负的用户就会有购买的动力，以更便宜的利率偿还仓位，从而保证了oUSD价格的稳定。

2023 年 6 月 25 日， OPNX 宣布推出其第一个 Launchpad 项目，即无抵押借贷市场 Raiser (RZR)。所有 OX 质押者共享 RZR 供应分配的 10%。该产品尚未推出。 RZR于7月17日在OPNX上线，首发价格为0.164 USDT，但至今没有交易量。在 Uniswap 上，RZR 的流动性约为 250,000 美元，近期日交易量约为 10,000 美元。

2023 年 7 月 26 日，即第一个 Launchpad 发布一个月后，OPNX 宣布了第二个 Launchpad 项目 Gameplan，这是 UFC 冠军 Khabib Nurmagomedov 的一个新的体育元宇宙项目。该投资由 3AC Ventures 领投，部分 GPLAN 代币将分配给 OX 质押者。用户可以拥有自己喜欢的运动队的代币，并通过代币投票为球队的管理、策略和其他相关决策过程做出贡献。目前，Gameplan 仅出现在 Twitter 和 Discord 上；没有可用的官方网站或白皮书。

2023 年 8 月 6 日，据彭博社援引消息人士称，OPNX 提议向现已破产的新加坡加密借贷平台 Hodlnaut 注入相当于 3000 万美元的 FLEX 数字代币。

二.代币经济学

1. 总供应量

OPNX 平台代币的总供应量 $OX 计算如下：$OX 总供应量 = ($FLEX 总供应量 – $FLEX 销毁) x 100。

9.86B = (100M — ~1.4M) x 100。

目前，大约有 70% 的 OX 被质押。

2. 代币效用

（一）交易费用返还

OX允许用户通过质押进行免费交易。如果交易者质押的 OX 比例等于或超过其在 OPNX 交易总额中的比例，他们将获得 100% 的交易费用回扣。超过自由交易量的，可获得剩余交易费用的50%返利。所有交易费用回扣均以 OX 支付给代币持有者。

(2) 交易手续费优惠

非质押 OX 用户还可享受高达 50% 的交易费用折扣。

（3）利益相关者获得OPNX Launchpad和Justice Tokens的空投奖励。

（四）作为期货交易的抵押品

(5) 大幅降低 RWA 代币化费用。

3. $FLEX-$OX 转换

$FLEX 可以选择以 1:100 的比例转换为 $OX。如果在转换期间选择将代币锁定三个月，他们将获得 25% 的奖励，使得转换率为 1:125。此次促销兑换率将于2023年8月28日结束。目前，约35%的$FLEX已兑换为$OX。

理论上，FLEX:OX 价格应该是 100:1。由于它是一种单向转换机制，因此 FLEX 价格不应低于 OX。当FLEX的价格低于这个比率时，用户倾向于将其转换为OX，将FLEX的价格平衡回这个比率。如果FLEX的价格超过这个比例，用户就不太愿意转换。然而，由于 OX 无法恢复为 FLEX，套利行为是不完整的。

三．性价比

2022年6月，CoinFLEX宣布暂停提币，导致Flex价值大幅下跌。

到了 2023 年 1 月，GTX 融资消息传来，Flex 强势卷土重来，价格进入上升轨道，最高达到 2.8 美元。

2023年4月上旬，开放交易所（OPNX）正式上线。业务数据令人失望，首日仅有两笔交易，导致Flex在OPNX上市后股价暴跌，跌幅超过70%。

2023年6月1日，OX上线，FLEX与OX合作，重新进入上升轨道。从 6 月 5 日起，价格大幅上涨，两条 Launchpad 消息分别导致价格上涨约 33% 和 14%。自年初以来，价格上涨了百倍。从市值来看，OPNX已接近7亿美元，超过Bitget的6.4亿美元、Gate的5.6亿美元、Kucoin的5.4亿美元、火币的4.1亿美元。

从业务数据来看，OPNX上线后不久，日交易量就从个位数迅速增长至过亿美元。大部分交易量发生在期货交易中，现货交易量只有几万，远低于Bitget、Gate、 Kucoin和 Huobi。此外，OPNX的交易量和价格波动之间存在不一致，引发了对其数据真实性的质疑。

四．信用交易赛道

目前，加密货币信用交易市场的另外两个主要参与者是 Xclaim 和 Claims-Market。

Xclaim 成立于 2018 年，旨在为加密货币索赔人提供透明的定价和快速的执行。其首席执行官 Matthew Sedigh 在企业重组行业拥有 15 年经验。 Xclaim 为 Genesis、FTX、BlockFi、Celsius 和 Voyager 五个破产平台提供信用交易，折扣范围为 20% 至 40%。他们已执行了 1,070 笔交易，总金额约为 3.56 亿美元，主要是根据具体情况进行处理。

Claims-Market 是投资银行 Cherokee Acquisition 的索赔产品，面向所有信贷交易用户，而不仅仅是特定于加密货币的用户。交易过程涉及卖家在列出其积分之前签署“卖家协议”和“简单索赔转让（SAC）”。买家签署买家协议，选择合适的报价或出价，交易完成后，SAC 和所有证据将发送给买家，确认所有权。 Claims-Market 还引入了“简单传递转让（SPTA）”来促进二级索赔交易。根据该平台的数据，债权人已通过 294 笔交易出售了 1.9 亿美元的信贷。