加密货币行业面临着严峻的现实。筹集资金正日益成为一场艰苦的战斗。加密相关领域的风险资本投资正在大幅下降。
正如最近的一份报告所强调的那样，截至 2023 年 5 月 16 日，全球只有 8 只专注于加密货币的风险投资基金筹集了总计 5 亿美元的资金。这标志着与上一年相比，获得财务支持的资金减少了 90%。那么，是什么导致了加密货币融资的紧缩，以及它如何重塑该行业？
风险投资家资金下降
GET Protocol 联合创始人 Maarten Bloemers 对投资加密货币和区块链初创公司的风险资本家数量不断减少提出了坦率的看法。
布洛默斯告诉BeInCrypto：“风险投资公司目前面临着维持现有投资组合公司的挑战，这使得他们用于分配新投资的资本有限。”
布洛默斯的见解指出了令人不安的情况。由于当前的采用曲线，风险投资家可能会在为新的 Web3 基金寻找有限合作伙伴时遇到困难，这可能会抑制加密货币行业在扩大采用方面的增长机会。
过去一年，各类加密货币风险投资公司的管理资产（AUM）均出现大幅下降。例如，到 2022 年底，Multicoin 的 AUM 从最初的约 89 亿美元骤降至低得多的 14 亿美元。
同样，根据Newcomer 的数据，Paradigm 的 AUM 在同一时间段内从 130 亿美元大幅减少至约 87 亿美元。
虽然资产管理规模可能不是评估公司繁荣程度的明确指标，并且可能会因与基金业绩无关的因素而发生变化，但它仍然是衡量财务健康状况的重要指标。
这些发展的连锁反应是广泛的。在FTX 等中心化交易所崩溃以及随后的银行业危机之后，监管机构加倍了对加密行业的审查。
6 月，美国证券交易委员会 (SEC)起诉全球最大的加密货币交易所币安。布洛默斯认为其中存在着惊人的不和谐。他感到困惑的是，“我们拥有不依赖生态系统中的中央各方的所有工具，但我们不使用它们”，敦促回归加密货币的基本精神。
人工智能的作用
除了监管收紧之外，风险投资的注意力也明显从加密货币转向人工智能（AI）。
《财富》杂志报道称，生成型人工智能公司的投前估值中位数大幅飙升。根据 PitchBook 截至 3 月 29 日记录的 9 笔交易，截至今年，这一估值已飙升至 9000 万美元。这标志着比 2022 年记录的 4250 万美元大幅增长。
涉及 Anthropic 和 Tome 等公司的著名交易数量有所增加。此外，专注于软件开发、客户体验增强、媒体创作等各种应用的早期人工智能初创公司也获得了很高的估值。
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生成式人工智能的风险投资预评估。来源： 《财富》
布洛默斯将这一趋势重新定义为加密行业的责任，而不是风险投资的背叛。
“不要责怪狗叫，风投会风投，”他说，并挑战行业“开发一些可以吸引下一个十亿用户的东西”作为应对策略。
他驳斥了仅仅为了吸引投资者而整合人工智能组件的加密货币项目的想法。相反，他鼓励建设“因为它可以为足够大的市场增加价值”。
加强监管审查
布洛默斯对加密货币行业在监管压力下的弹性尤其坚定不移。 “我个人并不认为‘当权者’想要摧毁加密货币，”他反思道。相反，他认为当前的监管风暴是暂时的，监管机构正在努力了解一个新颖、复杂的行业。
布洛默斯认为：“监管机构需要时间才能跟上并真正了解正在建设的是什么。”
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Galaxy Digital 透露，随着监管的展开，加密初创公司的风险投资资金连续第五个季度下降。
“加密货币和区块链行业在 2023 年第二季度的投资额为 23.2 亿美元，创下了新的周期低点，也是 2020 年第四季度以来的最低水平，延续了自 2022 年第一季度 130 亿美元峰值后开始的下降趋势。加密货币和区块链初创公司在整个季度筹集的资金较少。过去三个季度的总和比去年第二季度的总和还要多，”报告中写道。
加密货币风险投资资本投资。资料来源：银河研究
尽管如此，美国的加密初创公司仍然保持着风险投资公司的很大一部分兴趣。他们吸引了加密行业 45% 的资本投资。尽管美国的加密货币公司面临着越来越严格的监管审查，但情况仍然如此。
对于可能因当前融资挑战而感到沮丧的加密货币领域的新进入者，Bloemers 提供了合理的建议。
“让你的产品易于大众使用并让他们喜欢它，”他说。
加密行业筹集资金的挑战是多方面的。它们受到监管不确定性、谨慎的投资者和全球经济逆风的影响。然而，对于像 Maarten Bloemers 这样的行业资深人士来说，这一时期与其说是一种生存威胁，不如说是一种反思和适应的呼唤。
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正如布洛默斯简洁地总结的那样，在加密货币市场中航行，尤其是在当今时代，是“一场马拉松，而不是短跑”。
在这场马拉松比赛中，回归加密货币的根源和精神可能被证明是最有效的耐力形式。建设不是为了投机炒作，而是为了实质性的、变革性的价值。
