LD Capital 赛道周报[2023/09/11]

【摘要】

借贷：Venus宣布Prime计划，旨在激励XVS代币质押，该计划预计在Q4上线。

LSD：上周ETH质押率上涨至22.16%，环比增长0.44%。上周有2659万枚ETH锁定在信标链中，对应质押率22.16%，环比增长0.44%；其中活跃验证节点78.76万个，环比增长1.94%，进入队列排队验证节点3.92万个，环比下降21.35%。本周ETH质押收益率约3.80%。

以太坊L2：Layer2 TVL总量较上周下降2.3亿美元，总锁仓金额94亿美元；BaseTVL总量接近Zksync Era，生态积极布局，上周公布Base生态基金首批六项投资、成立并加入代币化联盟（TAC）、Circle在Base和OP Mainnet上推出原生USDC

DEX：Dex combined TVL 11.74 billion,和上周持平。Dex 24小时交易量1.38billion, 7天交易量9.5billion, 较上周减少2.5billion，市场交易量萎靡。

衍生品DEX：过去两周主要衍生品DEX的交易量分别为64亿美元、48亿美元，交易量再次萎缩，回到年度较低区域。8月18日BTC和ETH大跌之后，进入了横盘震荡下行区间。DYDX仍然位于交易量第一名，周交易量28亿美元；Synthetix次之，7.9亿美元；Vertex交易量约4.9亿；GMX周交易量仅有1.5亿，萎缩最为严重。

【借贷】

Venus

BSC链上头部借贷协议Venus宣布Venus Prime计划，即符合资格的XVS质押者有机会获得灵魂绑定代币Prime Token，可获得特定资产市场boost奖励，该计划旨在激励XVS的质押。

获取资格：

l 非追溯性OG Prime Token

1）用户需要锁定XVS 12个月

2）1年内需要每个月至少一次使用Venus借贷市场

l 追溯性Prime Token

1) 一个周期内需要质押为期90天至少1,000 XVS。，质押期满后可获得代币

2）如果用户决定取出XVS且质押数量低于1,000，Prime Token就会被销毁

Prime Token奖励来自协议收入，借贷协议收入=借款支付的费用-存款人存款收益，从近一年的token terminal数据来看，Venus协议月度收入良好的情况下可达到100万美元左右，收入差的情况下月度收入仅在20万美元。

BSC链上排名第二的借贷协议为Radiant，Radiant同时部署在Arbitrum和BSC上，Radiant月度收入目前可稳定在100万美元左右。两相对比之下可以看到，Venus协议收入一般，那么对Prime计划的加成可能有限。

【LSD】

上周ETH质押率上涨至22.16%，环比增长0.44%。上周有2659万枚ETH锁定在信标链中，对应质押率22.16%，环比增长0.44%；其中活跃验证节点78.76万个，环比增长1.94%，进入队列排队验证节点3.92万个，环比下降21.35%。本周ETH质押收益率约3.80%。

ETH质押增长放缓

本周ETH质押收益率3.80%

三大LSD协议中，从价格表现来看，LDO一周下跌6.4%，RPL下跌11.5%，FXS下跌9.4%；从ETH质押量角度来看，Lido一周上涨1.04%，Rocket Pool上涨1.19%，Frax上涨0.51%。当前Rocket Pool存款池余额17744枚ETH，RPL质押率48.92%，有效质押比例92.01%，存在较多节点需要补充抵押品。本周关注SSV第三次主网上线会议，在SSV主网上线的第三阶段中将引入合作方质押ETH，SSV网络的TVL开始提升，协议开始捕获收入；Frax V3进入代码审计阶段，暂未公布具体上线时间。

【以太坊L2】

TVL

layer2 tvl总量较上周减少2.3亿美元，总锁仓金额94亿美元

坎昆升级进展

2023 年 9 月 7 日，以太坊核心开发人员召开第117次全核心开发人员共识（ACDC)电话会议 。

（1）关于Dencun Testing，开发人员正在继续在 Devnet #8 上测试 Cancun/Deneb (Dencun) 升级。以太坊基金会的 DevOps 工程师 Barnabas Busa 表示 Devnet #8 仍然健康稳定。在本次会议上，开发人员将 Devnet #9 的发布时间推迟一周，推迟到下周二（9 月 19 日）。

（2）Nimbus (CL) 客户端的开发人员Etan Kissling正在致力于将以太坊的数据结构升级为一种称为SSZ的新序列化格式（这种[格式]本质上结合了[先前格式]的所有优点，并且还可以重复用于其他目的，从而淘汰当前未使用的 SSZ Union 和 SSZ 可选类型）。他将此次升级的新方法命名为“StableContainer”，并将其格式化为正式的以太坊改进提案（EIP）。

（3）Holesky 测试网将于本周五（9 月 15 日）启动。

Base

TVL增速放缓，周增长2.35%，但TVL总量已与Zksync Era接近

（1）Coinbase Ventures领导的Base生态基金于今年早些时候推出，旨在投资基于Base的下一代链上项目，在9.8日Base生态基金从800多份申请中公布首批六项投资，Avantis、BSX、Onboard、OpenCover、Paragraph 和 Truflation

Avantis是一种基于预言机的合成衍生品协议，用户可以使用高达100倍的杠杆交易加密货币和现实世界资产，并通过提供USDC流动性作为做市商赚取收益

BSX正在构建一个去中心化的限价订单簿，供用户利用杠杆做多和做空

Onboard为用户提供了一条链上、自托管的路径，通过他们自己的MPC钱包和智能合约以点对点的方式转移加密货币。

OpenCover是首个与Nexus Mutual等承销商合作的L2保险聚合商，以保护DeFi用户免受智能合约黑客攻击和预言机故障等链上风险的影响

Paragraph是一个链上创作者平台，可帮助创作者围绕其内容发布、共享和建立业务，使用无需许可的协议来增强增长和盈利潜力

Truflation是一个链上金融预言机，通过实时编译来自1800万个点和40多个数据源的数据，提供自动化、独立的每日通胀报告。

（2）Circle在Base和OP Mainnet上推出原生USDC

（3）Base 已加入代币化资产联盟 (TAC)，该联盟旨在推进公有区块链和资产代币化的采用，决传统金融的低效率问题，为区块链原生金融体系铺平道路；联盟成员aave、centrifuge、circle、coinbase、credix、goldfinch、rwa.xyz

Arbitrum

Offchain Labs过去一周从币安提出227.9万枚ARB（约合207万美元），均价为0.91美元；自8月23日以来已从币安累计提出536.7万枚ARB（约合507万美元），均价为0.94美元

Starknet

（1）9.5日Starknet宣布已在主网部署V0.12.2版本。此版本包括一些关键升级，以提高网络的性能和可靠性，具体如下：

通过一个新端点启用了P2P身份验证，该端点可根据状态差异进行签名；

解决了待处理区块和待处理状态更新之间可能出现的一些不匹配问题；

将单笔交易的最大step从1M增加到3M；

最大吞吐量和TPS也有所提高，提升了网络的整体速度和可扩展性

（2）9.6日Starknet表示，其核心堆栈已全部开源，包括Full Node、Execution Engine、Sequencer和Prover

链上活跃度

【DEX】

Dex combined TVL 11.74 billion,和上周持平。Dex 24小时交易量1.38billion, 7天交易量9.5billion, 较上周减少2.5billion，市场交易量萎靡。

Ethereum

ETH L2/sidechain

BTC L2/Sidechain

Alt L1

【衍生品DEX】

过去两周主要衍生品DEX的交易量分别为64亿美元、48亿美元，交易量再次萎缩，回到年度较低区域。8月18日BTC和ETH大跌之后，进入了横盘震荡下行区间。DYDX仍然位于交易量第一名，周交易量28亿美元；Synthetix次之，7.9亿美元；Vertex交易量约4.9亿；GMX周交易量仅有1.5亿，萎缩最为严重。

TVL方面，衍生品DEX赛道整体TVL仍然处于下降状态，资金缓慢流出。

用户方面，衍生品DEX的日活跃人数持续下跌。GMX日活跃用户数500人，已经是活跃人数最多的协议之一。Synthetix和Vertex的交易量虽然高于GMX，但是日活跃用户仅为GMX的一半左右。DYDX的日活跃用户没有对外披露，但是根据其披露的第26期epoch（28天）的报告，本期内存入保证金的人数为1932，比上一个周期降低了12%。

项目进展：

l dYdX发布项目半年报

dYdX基金会发布半年报，申明当前重点仍然是启用 dYdX DAO 并为 dYdX v4 （dYdX chain）开源软件的发布做好准备。

关于dYdX v4的进展，2022年8月23日，dYdX Trading Inc.宣布了dYdX协议进入dYdX v4里程碑4。按照此前规划，V4一共有5个里程碑，里程碑4为公共测试网阶段，任何人均可以成为dYdX链的质押节点，参与验证；里程碑5则将正式发布dYdX链。大约有 57 多个验证者参与 dYdX Trading 的 v4 公共测试网 #2。当前公共测试网的出块时间为 1.8 秒，交易量超过 290 万笔，绑定代币超过 290 万笔。

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