以太坊POS与POW的区别在哪里?近期ETH价格暴跌,与之有关
截止到发稿时间,ETH的价格已经暴跌至1200美元左右。很多人会问:此次ETH价格暴跌的原因是什么?目前来看,很可能是以太坊2.0的临近,导致ETH的共识模式从POW向POS转变导致的,具体原因,我们就来分析一下。
首先,以太坊合并后,会从POW转为POS。这个转变对ETH的效率没有影响,并不会提高网络效率,也不会降低GAS费,那么两者究竟区别在哪里?
pow可以看做是价值转换,每发行一个10美元的币,需要消耗0.9美元的现实费用。但pos完全是无成本凭空就可以发行10美元的币。所以当利空或熊市来袭时,pow币的支撑是远强于pos币的。
但问题在于,对于pow来说,如果市值持续大涨,那么需要消耗略现实中的矿机和电力等各种成本也会大幅上涨,它会到达一个临界点,最终人类富余的电力无法继续支撑市值上涨。
对于pos来说,就不存在这个问题,它的市值可以无限上涨,不会带来任何现实压力。
所以如果在未来web3大规模取代现在的web2的话,eth作为基础设施,其市值可能会超乎所有人的想象。
那么提前转pos,摆脱对矿机和电力的依赖,是很有必要的。
eth转pos最大的风险是,它是一种庞氏骗局模型。
当eth价格上涨时,挖矿收益上升,会有更多人购买eth来质押挖矿,导致eth价格飙升,而价格飙升导致挖矿收益继续上升,左脚踩右脚,螺旋升天。而一旦市值到达临界点,价格不再上升,有人卖出eth导致价格下跌,挖矿收益降低,更多人取消质押,卖出eth,导致收益进一步降低,引发更多人取消质押并卖出eth,形成死亡螺旋。
lido上的steth作为eth质押凭证,可以看做是一种期权或期货合约,在eth merge结束后就可以1:1兑现,而steth的价格是投资者对未来eth价格的预期。
目前steth/eth价格下跌大概5%,表明投资者预计未来eth会进一步下跌。
由于现货的大额买入必然带来较大的价格波动,所以5%的贴水,表明投资者认为未来eth现货价格必然会进一步下跌10%-30%以上。
从这个角度看,投资者认为eth未来价格很可能会跌破1000美元。
如果按照前两次btc减半周期的运行规律来看,加密市场大概要到2023年上半年才会见底,也就是在此之前市场都会是熊市,而eth如果在此之前merge进入pos模式的话,可能会有“死亡螺旋”效应,引发巨大的恐慌而导致价格暴跌。
这个风险是始终存在的。
当然还存在merge失败的技术风险。
所以无论是在8月merge,或者延期到11月,都可能导致eth暴跌。
这点不得不重视。