自去年 11 月以来，所谓的“加密寒冬”已经让数字货币市值蒸发了 2 万亿美元，许多投资者已经进入冬眠状态。但香港 Animoca Brands 创始人 Yat Siu 的攻势却更加激烈。
原标题：《What crypto winter? This investor is on a buying spree》
来源：Zheping Huang & Sarah Zheng，Financial Review
编译：饼干，链捕手
自去年 11 月以来，所谓的“加密寒冬”已经让数字货币市值蒸发了 2 万亿美元，许多投资者已经进入冬眠状态。但香港 Animoca Brands 创始人 Yat Siu 的攻势却更加激烈。
亚洲最大的区块链风投机构 Animoca 正在组建庞大的金融、游戏和社交媒体集团，总共超过 340 家公司。Siu 说，公司目标是让人们拥有对其虚拟财产的所有权，并打破 Meta Platforms 和微软的帝国。Siu 将其描述为“数字独裁”。
Animoca 的 Yat Siu 表示，现在是部署更多资金的时候了。图片来自彭博社
Siu 是从 2018 年的加密货币崩盘事件接触到该行业，当时他将自己的小型电子游戏工作室变成了加密投资公司。这家初创公司购买了CryptoKitties 开发商的股份，这是一款类似于神奇宝贝的游戏，主要角色是可以用加密货币交易的虚拟猫。仅仅四年后，Animoca 就成为了加密行业最有影响力的投资者之一，得到了红杉资本和乔治·索罗斯的支持。
“如果人们说这是一个加密冬天，那么 2018 年就是加密冰河时代，”Siu 说，“现在是部署更多资本的时候了，而不是更少。”
如果成功，Siu 可以成为另一种加密领军人物。Animoca 的投资业务类似于风险投资公司 Andreessen Horowitz （a16z）或 Sam Bankman-Fried 领导的 FTX.US ，被视为具有合法性的亚洲加密创业公司，它的缺席是令人担忧的迹象。既然 Animoca 是少数几个保存投资实力的组织之一，Siu 的资金更像是一种强大的武器——但如果加密低迷期不像 2018 年那样发展下去，这种加大投资的策略可能会适得其反。
“Animoca 可以在任何阶段、任何时间进行投资，”Infinity Ventures Crypto 的创始合伙人 Brian Lu 说，该公司将 Animoca 视为其支持者之一。“人们说，‘他们无处不在，所以如果 Animoca 没有投资于你，你或许出现了某些问题吧？’”
Siu 的创业生涯始于 1990 年代，当时他创办了几家软件公司，其中一家甚至需要他使用个人信用卡来维持。这家初创公司 Outblaze 在 2009 年全球经济衰退期间将其云消息传递业务出售给了 International Business Machines，这使 Siu 能够在 2011 年与其他人共同创立 Animoca 并探索对电子游戏的热情。该工作室帮助制作了数百款手机游戏，但可惜的是未能持续盈利。在公司最黑暗的日子里，Siu 解雇了一半的员工，并以折扣价出售股权以筹集资金。
CryptoKitties 为 Animoca 提供了新的生命线。Animoca 对中国游戏市场的了解帮助其获得了CryptoKitties在该地区的发行权。在 2017 年底的高峰期，部分加密猫的交易价格甚至超过了 100,000 美元。第二年市场降温时，Animoca 购买了游戏开发商 Dapper Labs 的股份，结果证明这是一个成功的投资。（Dapper 现在价值 70 亿美元。）
从那以后，Animoca 以 500 万美元收购了名为 Sandbox 的元宇宙开发商，并且在去年帮助 Sandbox 说服软银集团和其他支持者投入 9300 万美元，这是软银 Vision Fund 2 的第一笔加密交易。Animoca 支持了另一个热门加密货币游戏 Axie Infinity 以及 OpenSea，后者将成为 NFT 主流市场。
但这些游戏的模式尚未被证明是可持续的。在 CryptoKitties 中，随着时间的推移，最有价值的加密猫集中在少数几个玩家手中，而那些不愿意花钱购买热门品种的人希望该游戏衰败并停止玩游戏。Siu 说，随着游戏人气的消退，Animoca 提供了一些折扣营销策略，但最终由于市场还没有准备好。该公司在很大程度上放弃了这款游戏。
攻势更加激烈
“Animoca 想要成为最成功的初创公司。我不认为这很糟糕，但它并没有让过去得到支持的人感觉良好，” CryptoKitties 创始人 Benny Giang 说，他离开后建立了另一家区块链企业。“这就是 Yat 今天仍在做的事情，与各个加密项目做很多交易。只是现在它更加激烈。”
Axie Infinity 正显示出类似的繁荣-萧条周期的迹象。游戏的经济变得如此过热，以至于富有的玩家开创了一种在线剥削的玩法，他们获得了有利可图的加密资产，并将其出租给发展中国家的人们，让其整天都在为数字货币辛勤劳作。加密货币崩盘对Axie Infinity造成了沉重打击；它的每日用户从去年年底的高峰期 200 万下降到 25 万。
甚至游戏中的所有权概念也值得怀疑。3 月，Animoca 在未能与一级方程式的组织者续签品牌许可后，关闭了其已有三年历史的赛车游戏 F1 Delta Time 。为游戏花费数百美元购买司机和汽车零件的玩家突然得到了毫无价值的加密代币。Siu 说，Animoca 为其他赛车游戏放弃了资产作为补偿，一个名为 99Starz 的 Animoca 支持的工作室计划制作一款没有一级方程式许可证的赛车游戏，该游戏将支持旧游戏的 NFT 版本。他说，这显示了基于区块链的资产的持久价值。
关于这些是游戏还是金融投机工具的讨论长期存在。这位不愿透露姓名的主持人说，在与公司投资团队的一次私密推介会上，NFT 游戏的制造商被要求跳过演示文稿中关于游戏机制的幻灯片，而是专注于其代币经济学。
在另一个例子中，Animoca 的一位代表要求加密项目提供免费代币，以换取认可和商业建议。Animoca 的发言人 Ibrahim El-Mouelhy 表示，该公司不对个别初创公司发表评论，“我们的长期口碑需要根据历史的角度来评价”。
正如 Siu 所描述的，他的理想世界是建立在某种道德自由市场之上的。“作为一个组织，我们确实相信资本主义的激励，”他说，“并不是说所有东西的分配都必须平等，而是无论你最终制作什么，都必须对社区中的其他人产生更多净收益。”
Siu 将投资视为达到目的的一种手段，他认为自己本质上是一个游戏玩家。他的办公室看起来像是为 Twitch 流媒体设计的，配有一张专为玩 PC 游戏而设计的椅子。49 岁的 Siu 有着长跑运动员般的结实体格，长期搭配运动装。总部位于香港的硅谷数码港（Cyberport），该公司全球 800 名员工中约有 150 人居住在那里。
对于 Siu 来说，正常的工作日可以持续到凌晨 3 点，他醒着的三分之二时间都花在了 Zoom 通话上。在过去的几个月里，这位三个孩子的父亲在香港、日本、旧金山和苏黎世之间穿梭，与监管机构和行业重量级人物会面，同时在通往数字产权的道路上高谈阔论。“我从我所做的工作中获得能量，所以我不会觉得累，”他说。
亿万富翁俱乐部
加密投资业务为 Animoca 带来了丰厚的回报。Animoca 去年在 NFT 和加密货币销售额中录得近 3 亿美元，高于 2017 年的 500 万美元总收入，当时它只是一家游戏开发商。7 月份，投资者对该公司的估值为 60 亿美元。
不过，获得这笔资金并不容易。Siu 说，谈判持续了几个月。彭博新闻报道称，包括收购巨头 KKR 在内的一些潜在支持者被 TerraUSD 的崩溃吓跑了，这是一种所谓的稳定币，但事实证明它根本不是。Siu 拒绝就具体情况置评。“加密市场的一切最终都变得有点可怕，”他说。
知情人士说，即使在 7 月份的融资交易之后，一些 Animoca 股东仍以比该公司当前估值低 30% 至 50% 的折扣购买股份。发言人 El-Mouelhy 表示，此类二次交易规模很小，并不代表公司的前景。
Animoca 目前的重点是将其涉及的所有内容都转移到区块链上。其中包括今年夏天以 4000 万美元收购的一款名为 TinyTap 的教育内容平台。与此同时，Animoca 的子公司 NWay 正在开发一款基于著名的 NFT 艺术收藏品 Bored Ape Yacht Club 的游戏。Animoca 持有 Bored Ape 的开发公司 Yuga Labs 的股份，并持有大量 ApeCoin 代币，这些代币拥有 Bored Ape 未来如何发展的投票权。
根据去年 12 月的股东大会记录，Siu 拥有 Animoca 7% 的股份，并正在引导该业务实现其下一个 100 亿美元和 200 亿美元的估值目标。如果他成功了，投资者已经同意将 Siu 的所有权几乎翻倍，这将使他一跃成为亿万富翁俱乐部。
Animoca 想要上市，也许在未来两到三年内。Siu 说，这将取决于市场对其销售 NFT 和加密货币以及从二级交易中分一杯羹的核心业务的接受程度。这种方法的可行性将取决于加密恢复的程度，或者说恢复是否会发生。
在加密行业中，该公司将很难被忽视。Ball Metaverse Research Partners 的研究主管 Matthew Kanterman 表示：“像 Animoca 这样在崩溃前筹集资金的公司将在塑造这项技术的未来方向方面拥有强大的力量。” “他们可以决定谁生谁死。”
Siu 有不同的看法。“我不认为我们想成为一个造王者，”他说，“我不相信我们能够完全通过财力来改变加密市场。”
在 Siu 的工作站旁边的窗台上，放着一个单独的 CryptoKitties 小雕像，显而易见，这是提醒我们牢记公司的成长历程。 Siu 坚持认为，随着 Animoca 进一步积累影响力和权力，每个人都将分享利益。“如果生态系统增长，我们也会增长，”他说，“这是一种幸福和谐的家庭关系。”
