在代币经济中,从无到有的创新艰难重重,然而,偶尔会出现一个创新的代币,足以改变行业的发展轨迹,上一个 DeFi 牛市中就有几个这样的例子。
原文:《Zero to One innovation in tokenomics is hard》by Ignas
编译:Lynn
在代币经济中,从无到有的创新艰难重重。
然而,偶尔会出现一个创新的代币,足以改变行业的发展轨迹。
上一个 DeFi 牛市中就有几个这样的例子。
首先,Coingeck 的 DeFi 板块是分叉的、高度通货膨胀和“无价值”治理代币的坟墓。
在那里列出的 430 种 DeFi 代币中,只有 80 种的日交易量超过了 100 万美元。
熊市是残酷的。
但,灰烬中,凤凰涅槃重生。
新的代币经济的原创性将推动行业发展,并能启动新的牛市。
在一个精妙的“从无到有”的代币的早期时期就发现它,起初会让你感到困惑。
但如果你采取行动,它可以带来可观的经济收益。
在本篇中,我想回顾一下上一轮牛市中最具创新性的代币。
上一轮牛市的创新为下一轮牛市的到来提供了经验教训,并教会人们如何识别新兴的机会。
1.@AmpleforthOrg 的 $AMPL 弹性供应代币,其流通供应量每天都会经过算法调整。
它有一个目标价格:2019 年以 CPI 体现的美元购买力。
如果对 AMPL 的需求增加,并且价格高于目标价格,那么该协议就会按比例向你的以太坊地址’空投’新的 AMPL 代币,以恢复目标价格。
所谓‘rebase’就像魔术一样:你的代币余额在钱包里发生变化。
感到迷惑?
感到迷惑就对了!
$AMPL 玩的是人类的心理学和交易的博弈论。
你应该在回调前卖出吗?还是在它之后、当人们出售他们新“空投”的代币时买入更好?
你来选择。
2.@OlympusDAO 的 $OHM 正肩负着成为 DeFi 储备货币的使命。
Olympus 颠覆了流动性挖掘游戏,通过’粘合’以折扣价出售 OHM 来换取流动性供应或单一资产代币。
这样,Olympus 就拥有了自己的流动性,而不是只能租借。
拥有自己的流动资金被认为是革命性的,以至于创造了一个 DeFi 2.0 术语。
此外,Olympus 的绑定和再zhi ya游戏理论成为加密货币 Twitter 上流行的(3,3)备忘录。
OHM 的创新吸引了几十个分叉,其中有几个仍然做得相当好。
3.@compoundfinance 的 $COMP
很难找到 COMP 代币本身有什么特别革命性的东西。
COMP 的真正创新来自于它的分配方式:流动性挖掘。
每个在 Compound Finance 上借出或借入资产的人都收到免费的 COMP 代币。
在推出后的一周内,Compound 的 TVL 从 9000 万美元上涨到 6 亿美元。
COMP 代币成为当时交易量最大的 DeFi 代币。
虽然不是第一个推出 LM 的项目,但 Compound 的成功可能开启了 DeFi 的夏天。
由于 $COMP,我们有了 Yield Farming.
4.@CurveFinance 的 $CRV veTokenomics 改变了流动性挖掘的博弈论。
耕种 COMP 收益率的最佳做法是定期认领和出售 COMP 以获得复合收益。
但 Curve 农民需要锁定 CRV 长达 4 年,以实现收益率最大化。
结果是:Curve 的锁定和归属为发展协议、采用和收入争取了时间。
成功意味着 CRV 的价值主张应该有足够的吸引力,所以在解锁之后,CRV 根本就不会被出售。
5.@iearnfinance 的 $YFI 在 DeFi 掀起了’公平启动’和‘无价值治理代币’的潮流。
没有 VC 代币销售,就没有团队或咨询分配。
100% 的 YFI 直接全部发行给社区。
希望能将用户和开发者的激励机制统一起来,让用户关心参与协议的建设。
后来 Andre Cronje 承认,赠送代币是一个错误。
6.选择 @NexusMutual 的$NXM 是有争议的。
Nexus mutual 是链上保险协议,NXM 代币相当于代币化会员。
成员将 ETH 贡献到池子里,当保险赔付时,所有成员互相分担风险。
然而,这种会员代币不能在 Uniswap 或任何其他交易所进行交易。
有争议的部分?所有成员都需要通过 KYC 才能购买。
如果 DeFi 的监管环境恶化,可能会有更多协议选择 KYC 代币模式。
7.@synthetix_io 的 $SNX 被用来作为抵押品,铸造合成稳定币 sUSD.
这一创新设法使 sUSD 与美元挂钩,而 sUSD 则由高度波动的 SNX 抵押品支持。
这是如何做到的?
$SNX 的持有者被激励,去质押 SNX 并铸造 sUSD,并始终保持抵押率(C-Ratio)在 400%.
每周,质押者都会收到额外的 SNX 奖励和协议费,但只有当 C 比率 在 400% 或以上时,才能领取奖励。
更重要的是,SNX 造币商在铸造 sUSD 的时候会产生一个“债务”。
当 sUSD 被用来交易其他合成资产,其价格上升或下降时,共享的债务也会发生变化。
这意味着,SNX 造币商承担了系统中整体债务的风险。
这些是我认为最具创新性的代币。
我们可以加上 Maker 的 $DAI,因为它发明了第一个成功的过度抵押的稳定币。
或者分数算法稳定币 $Frax.