在美国，关于加密货币面临“执法监管”的说法正在让位于“执法禁止”的日益增长的真实威胁，所有这些都是以保护美国消费者和市场为代价的。
绝大多数数字资产参与者都希望对消费者来说是合规和安全的。然而，要做到这一点，他们需要明确的监管指导方针，考虑到基础技术的具体情况，并提供进一步投资所需的确定性。
Caroline Malcolm 是 Chainalysis 的全球公共政策副总裁。
在缺乏综合监管框架和充分指导的情况下，执法行动无法实现这一目标。他们也不保护消费者。球门柱随着每次执法行动而移动，并且由于定居点的结果从未见天日，因此往往仍然相对不清楚。
同时，我们在 Chainalysis 的数据显示消费者继续进入市场，因此在真正的监管和立法改革方面取得进展的重要性。
总部位于美国的公司越来越多地争论他们是否应该搬迁到存在明确监管指导的其他司法管辖区。这会限制美国消费者的可用市场选择，并可能将一项革命性技术推到美国法律范围之外，从而损害美国消费者的利益。因此，全面的监管框架是唯一可持续的前进道路——即使唯一的目标是保护消费者。
根据我们与全球政府和行业参与者合作的经验，我们认为美国的整体监管框架对于让国家为数字金融的未来做好准备并保护消费者免受伤害至关重要。
我们认为这样的框架基于三大支柱，我们将通过这三大支柱评估和倡导任何立法提案。
1.审慎保障
数字资产行业波动较大，数字资产参与者的安全和稳健取决于他们管理一系列风险的能力。其中一些风险在企业中很常见，例如资产价格冲击、赎回激增和交易对手倒闭。其他风险是数字资产领域所独有的，例如与底层区块链和智能合约运行相关的运营和技术风险。
审慎的监管要求有助于确保数字资产参与者能够抵御冲击，并能够在压力下继续履行对客户的义务。适当的审慎措施将取决于每个业务的风险状况，并且可以包括资本和流动性缓冲以及业务连续性和解决方案计划，以促进在失败时有序地结束。
另请参阅： Mike Belshe – 美国立法者可以制定正确的加密法规|观点
例如，对稳定币发行人的健全监管可以考虑其独特的代币稳定机制，而数字资产托管人可能需要注意私钥管理的技术和操作保障。重要的是与数字资产参与者合作，以确保审慎要求与其风险的大小、地点和性质相适应。
2.市场行为规范
市场行为监管围绕市场中介机构和参与者的行为建立标准，以确保市场的信心和诚信。 2022 年的事件表明，这与任何其他金融或实物资产市场一样，是数字资产市场的核心。
市场行为是一个广泛的概念。数字资产领域的一个重要方面是建立内部控制来管理利益冲突。这可能包括客户资产与公司资产的明确分离，以及报告线和信息流的分离，数字资产参与者承担多种职能。
另一个重要因素是检测和预防市场滥用，例如市场操纵、刷量交易和拉高出货活动，所有这些都在数字资产生态系统中被观察到。如今，数字资产参与者可以使用多种工具来监控交易平台内和跨交易平台的异常交易和价格活动，甚至可以抓取社交媒体平台以检测计划中的串通行为。
监管机构也可以发挥作用，确保行业参与者拥有促进公平和高效市场的政策、流程和资源，以及检测和调查滥用行为的工具本身。
最后，还有对财务完整性的担忧。与法定市场一样，数字资产市场可能被滥用于非法目的，例如洗钱、资助恐怖主义和逃避制裁。尽管数据显示链上非法流动的比例非常低——不到总链上交易的 1%——但此类活动仍会对经济和安全结果产生影响。
基于区块链的资产的好处源于底层区块链基础设施的透明度，这可以更容易地检测和破坏非法活动。每个数字资产参与者都可以使用这些工具来监控他们的非法风险并采取缓解措施。
三、消费者权益保护措施
消费者保护措施旨在确保加密货币用户得到公平对待，并确保他们了解他们所从事活动的性质和风险。随着数字资产在更广泛的公众中越来越成为主流，政策制定者强调了对投机交易和诈骗的担忧。
另请参阅： Marc Hochstein – 你想要加密监管吗？我会给你加密监管|观点
金融部门尤其包括旨在保护消费者的全面风险披露。此外，金融教育、知识评估和尽职调查程序都可以在数字资产领域之外发挥作用，也可以在数字资产领域发挥作用。
美国等待这项工作的时间越长，世界其他国家就会取得更大的进展，使美国处于竞争劣势，并使消费者安全长期处于危险之中。
