富达数字资产(Fidelity Digital Assets) 最近对机构投资者进行的一项调查显示，财务顾问对加密货币的兴趣依然浓厚，目前有 73% 的顾问投资于数字资产。但是，当向客户提供加密货币和 NFT 等数字资产时，顾问面临一个重要问题：我将如何管理这些资产？
一般来说，有两种方法：自己动手 (DIY)，或使用独立管理账户 (SMA)，由第三方经理负责这些资产。在两者之间进行选择时需要考虑很多因素。以下是使用 SMA 的风险和好处的概述：
1. 专业知识和专业管理
使用 SMA 的一个潜在优势是可以访问专业资产管理公司的知识库和执行能力。从市场趋势和技术进步到识别投资机会，这些专业人士了解数字资产的复杂性。他们还拥有根据市场情报迅速采取行动的手段。 SMA 还为顾问节省了宝贵的时间，让他们更加关注客户关系和个性化建议。
对数字资产进行自己的研究、交易和管理任务的顾问可能会发现平衡这些工作流程与核心职责具有挑战性。
2. 多元化与风险管理
对于加密货币等新兴资产来说，市场波动很常见。为了抵消相关的价格波动和不可预测性，资产管理公司采取多元化策略，将资产分散到不同货币和行业，部署不同的投资方式。这种多元化可能有助于抑制风险并最大限度地减少市场波动的影响，从而增强投资组合的稳定性。
独立管理客户数字资产的顾问必须考虑开发自己的风险管理模型和多元化的投资组合策略，这些任务可能既困难又耗时。
3. 获得先进的工具和技术
运营 SMA 的资产管理者通常使用尖端工具、分析平台和交易技术来更高效、更准确地执行日常工作职能。这些资源反过来又为顾问提供全面的市场数据、先进的风险管理工具和高效的执行能力。利用这些工具可以做出更好的决策、改善投资组合绩效并增强风险管理。虽然有效，但它们可能很昂贵，并且需要为顾问分配大量资源来自行加入和管理这些系统。
4. 成本
使用 SMA 的一个潜在缺点是成本增加。随着竞争日益激烈的环境中利润不断缩水，任何额外费用都会严重影响顾问的利润和账簿。资产管理公司在专业知识、风险管理和节省时间方面提供的价值证明了费用的合理性。与经验丰富的资产管理公司合作可以提高投资组合绩效以抵消这些费用，这是非常有价值的。
5. 控制
与资产管理者合作时需要注意的另一个因素是他们对投资决策和策略所需的控制类型。顾问必须仔细选择符合客户目标和投资理念的资产管理公司。客户应该明白，他们的投资组合的表现并不依赖于其他人的策略。与资产管理公司建立强有力的合作伙伴关系和沟通渠道对于帮助解决任何问题是必要的。
6. 监管与合规
数字资产领域受到不断变化的监管框架和合规要求的影响。使用 SMA 又增加了应对这些法规的复杂性，因为顾问必须确保资产管理公司在法律范围内运营并满足所有监管和合规义务。及时了解情况并对资产管理公司的合规程序进行彻底的尽职调查对于缓解这些挑战至关重要。
总共
利用 SMA 管理客户在数字资产领域的资产对于财务顾问来说既有优点也有缺点。潜在的好处包括专业知识、效率、多样化和先进工具的使用。然而，顾问在评估 SMA 与 DIY 方法是否适合客户时，还必须考虑相关成本、投资控制和监管挑战。最终，根据每位顾问及其客户的独特情况和要求做出明智的决定是推出成功的数字资产产品的关键。
皮特·帕查尔编辑。
