央行数字货币（CBDC）经历了相当多的成长阵痛。不知何故，所有重大问题都以字母“p”开头——隐私、可编程性，以及最重要的政治。
对于发达经济体为零售支付使用而发行的 CBDC，包括所谓的“数字欧元”，隐私问题尤其严重。
Dea Markova 是 Forefront Advisers 的董事总经理兼数字资产主管。
6月底，欧盟委员会提议对数字欧元进行立法，以便在发行时可以合法发行。欧洲央行一直在研究数字欧元的可能性，今年 10 月几乎肯定会得出调查已经成功的结论，并将开始实现阶段。这个阶段会持续多久——只有政治才能告诉我们。
在数字欧元的公共咨询中，隐私成为公民和专业人士最重要的特征。
为什么隐私是一个问题？我们谈论隐私是因为大多数 CBDC 将作为基于区块链的代币发行，这允许发行人（即中央银行）获得有关该代币如何易手的所有数据。欧洲甚至没有正式承诺使用代币化，而隐私问题是其原因之一。
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然而，从法律上讲，七国集团央行极不可能允许大规模监控。欧盟规则手册肯定会确保情况并非如此。
从制度上讲，欧洲央行的利率为零，也没有足够的资源来推出 CBDC，因此它可以窥探欧元区公民的个人支出决策。否则的话就是未经证实的猜测，与欧洲央行的行为方式不一致。
从技术上讲，在线支付的隐私可以得到令人信服的保护。欧洲央行已经非常明确地表示，数字欧元将通过中介机构进行分配，就像普通欧元一样。因此，个人数字欧元支付的信息将不受欧洲央行的影响，就像正常的数字支付一样。
数字欧元的核心原则是，欧洲央行和支付服务提供商应实施技术和组织措施，包括最先进的安全和隐私保护措施，以确保数字欧元用户的身份无法被其他人获取。欧洲央行通过其前端解决方案。
实际上，即使在已识别的钱包之间进行代币化支付，也可以为创建隐私保护提供更多选择，而不是更少。该立法本身要求欧洲央行探索假名或加密以保护隐私。
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然而，我们谈论隐私。我们这样做是因为这不是唯一的优先事项。它与反洗钱和反恐融资的优先事项相竞争。与现金支付相比，数字支付的匿名性和隐私性已经较差。零售 CBDC 显然正在推进，因为央行预计现金将会消失。
因此，欧洲央行正在寻求复制一些类似现金的功能，例如线下支付或不需要银行账户。但在设计这些体验时，需要选择需要进行身份验证的限制。而且，为了推进反洗钱目标，限额最终可能会低于我们事实上对现金的限额。如果数字欧元逐渐取代现金支付，现金的部分隐私性将被牺牲。
欧洲央行非常了解这些公民的担忧，因此在数字欧元提案的同时，欧盟委员会还推出了一项提案，规定现金在欧盟经济体中流通的权利。这是一项针对隐私主题批评和民粹主义的保险政策。
我们还谈论隐私，因为需要通过法律和设计，坚决、有目的地剥夺中央银行和私营部门中介机构（无论是银行、支付提供商还是大型科技公司）在支付中滥用隐私的权力。
增加对个人支付和总体数据的访问可以使中央银行和私营部门中介机构能够利用这些数据。例如，后者可以选择根据整个阶层的公民的消费模式进行价格歧视。
我认为，避免这种情况对于支付的安全未来至关重要。在欧洲，公民和机构都认为此类保障措施很重要。
最终，我们谈论隐私，因为它是一个极其政治敏感的话题。这项立法将从现在到下次欧盟选举之间在布鲁塞尔进行谈判。为了批准这项立法，欧盟成员国和欧洲议会当选议员应该参与其中并向选民解释原因。在选举前夕，数字欧元的政治敏感性将呈现出自己的生命力。
因此，隐私成为银行业雄厚的市场中零售 CBDC 困难政治的渠道。无论为什么部分行业或决策者可能对 CBDC 持保留态度，它都是一种方便的攻击媒介。
本·席勒编辑。
