总部位于伦敦的金融服务平台 Marex 推出了与比特币 (BTC)、以太币 (ETH) 和美元指数 (DXY) 期货相关的波动性调整策略，以满足对加密货币市场相对较高的价格波动保持警惕的投资者的需求。
马雷克斯表示，该策略已经向客户推销。比特币和以太币在该策略中具有同等的权重，而 DXY 期货则充当对冲工具。
篮子在BTC、 ETH和 DXY 期货之间持续进行重新平衡，以实现 8% 的年化波动率目标。当波动性上升时，该策略会减少风险资产（ BTC、 ETH ）的敞口，并增加 DXY 的敞口。当波动性下降时，篮子会重新平衡，转向BTC和ETH。
该策略利用了美元指数的避险吸引力以及比特币和以太币的风险资产倾向，使投资组合的净波动性暴露在所有市场环境下都尽可能接近目标值。
Marex 数字资产联席主管 Mark Arasaratnam 在一封电子邮件中表示：“这是第一个机构级外汇和加密货币波动率目标策略。” “它的目标客户是希望获得一定程度的加密货币投资但又担心其波动性的投资者。”
Arasaratnam 补充说，从主题和实证角度来看，DXY 都是对多头投资组合的有力补充。
根据 Marex 的宣传材料，在当前的波动水平下，该策略将提供 12% 的数字资产敞口，其余部分为 DXY 期货。
尽管加密货币的支持者称赞比特币是一种避险资产，但经验证据表明事实并非如此，在美元持续疲软期间，顶级加密货币出现了大幅反弹。与此同时，美元仍然是对冲系统性不确定性的工具，在加密货币和更广泛的市场面临压力时充当避风港。
两者在过去三年中一直呈持续负相关。因此，该策略的 DXY 部分可确保较小的波动性和较低的回撤。
Marex 的研究表明，在 2021 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日期间（包含看涨和看跌趋势的时期），以 DXY 作为对冲资产的篮子将产生 29% 的回报率。这明显高于经典买入并持有策略的回报。
帕里克希特·米什拉编辑。
