什么是流动性币（LQTY）？了解 MakerDAO 之后雄心勃勃的借贷协议

如上所述，币安上市后，Liquity 币的价格上涨了 103% 以上。在Ripple胜诉消息传出后市场再次活跃的当下，LQTY也是取得了可观涨幅的币种，目前交易价格在1.5美元左右。

继续阅读本文，了解有关该代币及其在借贷市场的前景的更多详细信息。

什么是流动性协议？

Liquity 是一种去中心化金融（DeFi）协议，使用户能够使用抵押资产获得以太坊的无息贷款。根据 Liquity 的说法，贷款以 LUSD 支付，并且需要维持最低抵押资产率 110%。

除抵押资产外，贷款还由包含 LUSD 的稳定池以及作为最后担保人的共同借款人提供担保。

流动性协议的区别

流动性协议使用双代币模型。 Liquity 平台有几个关键因素使其与众不同。

无息贷款：由 Liquity 协议创建的 LUSD 代币。用户只需锁定ETH作为抵押资产，就可以借入LUSD。用户无需支付利息，而是支付一次性贷款费用。借款费率按照现行基准利率确定。基本费率根据转换后的交易量通过算法进行调整。

低质押率：为了避免清算，大多数 DeFi 贷款必须超额质押。流行的 DeFi 借贷协议，例如 Aave、Compound 和 Maker，通常要求最低质押率为 150% 或更高。然而，Liquity Protocol 提供的质押利率仅为 110%。即便如此，由于协议的即时清算机制，它仍然是安全的。这创建了一个资本高效的借贷系统，可为交易和投资提供高达 11 倍的杠杆。

抗审查：由于 Liquity 协议用户界面操作是由第三方执行的，因此 Liquity 是去中心化的且抗审查的。此外，由于没有可供投票的治理提案，这使得 Liquity 的货币政策比许多其他使用 DAO 模型的去中心化金融借贷协议更加稳健。

贷款无时间限制：借款人可以保留贷款直至还清。当借款人提前偿还贷款时，流动性还提供固定费用折扣。如果他们保留贷款直至到期，则需要支付全额费用。

目前，Liquity 拥有与 MakerDAO 非常相似的 CDP 机制，以确保稳定性、信任和去中心化。

比较流动性和 MakerDAO

与老的 MarketDAO 相比，它是一个领先的稳定币协议，允许用户创建当今最大的去中心化 DAI（稳定币）。可以看到，Liquity 可以看作是 MarketDAO 的简化版，主要产品是稳定池和稳定币LUSD。

MakerDAO 持续收取可变的贷款费用，而 Liquity 只收取一次性费用。因此，用户在使用Liquity时，会节省更多的长期借贷成本。

虽然 MakerDAO 受到必须通过投票决定的最低抵押资产比率协议参数的管理，但流动性不受任何组织的监管。协议中的参数要么是预先固定的，要么是通过算法调整的。

MakerDAO 和 Liquity 之间的最低抵押资产比率也有所不同。 MakerDAO 接受各种抵押资产，最低利率为 130%。同时，Liquity 只接受以太币作为抵押资产，最低抵押率为 110%。

仅接受以太币作为抵押资产有助于 Liquity 减少可能造成的许多风险。然而，这也给流动性带来了不利。

Liquity项目的特殊机制

稳定池

稳定池充当流动性来源，用于偿还已清算贷款，并确保 LUSD 的总供应量得到保障。它们的创建是为了维持平台的偿付能力。每次清算贷款时，都会从稳定池中销毁剩余债务的相应数量的 LUSD。在此过程中，以太坊上的所有抵押资产都将迁移到稳定池平台中。

用户将LUSD转入其中即成为稳定性提供者。随着时间的推移，他们将按照投入的 LUSD 比例损失一部分存款，但会按照抵押资产的比例收回部分资金。

LUSD 和 LQTY

LUSD 是 Liquity 发行的稳定币，锚定 1 美元，用于偿还 Liquity 贷款。 LQTY也是在Liquity上发行的代币，充当平台创建的“收费站”，并激励用户尽早加入。

LUSD 价格保持机制

目前，Liquity 对 LUSD 使用 2 种定价机制：硬挂钩和软挂钩。每种机制都有自己的特点。

硬挂钩机制

当LUSD < 1美元时，用户可以购买LUSD，然后兑换成ETH来吃差价。

示例：用户使用 95 美元的 ETH 购买 100 LUSD（亏损挂钩），然后在 Liquity 上赎回，获得近 100 美元的 ETH。这样，扣除兑换费后，您就获得了 5 美元 ETH 的利润。

此外，由于质押利率最低为 110%，LUSD 的价格上限为 1.10 美元。当其价值超过此水平时，用户可以立即出售新借入的LUSD以获得利息。

例如：1 LUSD 的定价为 1.11 美元。现在您可以使用 110 美元的 ETH 借入 100 LUSD，然后出售所有借入的 LUSD 以获得 111 美元。那是1美元的利润。

软挂钩机制

在确定 Liquity 贷款的质押利率时，还应考虑 LUSD 等值于美元。这与市场上的其他质押借贷平台如MarketDAO、Aave、Compound等类似。因此，无论LUSD价格如何波动，质押利率都保持不变。这就导致了以下两种情况：

• 当LUSD的价格> 1美元时，借入LUSD变得更具吸引力，导致LUSD的总供应量增加。从长远来看，这将导致LUSD的价值下降。
• 当LUSD的价格<1美元时，偿还债务更具吸引力，因为LUSD很便宜。并且支付的债务越多，市场上流通的LUSD就会被烧毁=>这个稳定币的价格就会上涨。

此外，Liquity平台还为新债务提供灵活的收费机制。根据当时 LUSD 的价值，这将导致借贷或赎回可能有吸引力也可能不有吸引力。

项目团队

创始人和联合创始人 Robert Lauko 和 Rick Pardoe 都是业内知名的企业家和投资者。最突出的是Robert Lauko，他曾是DFINITY（价值数千亿美元的项目）的研究员。

投资者及合作伙伴

该项目得到了许多著名风险投资公司的支持，包括：

Liquity 是一个大项目，通过代币销售筹集了大量资金：

• 种子轮：由 Polychain Capital 领投的投资者筹集了 240 万美元。
• B 轮融资：从 Pantera Capital 领投的投资者处筹集了 600 万美元。

该项目的知名合作伙伴包括：Chainlink 和 Tellor

代币经济学

信息代币流动性（LQTY）

• 代币名称：LQTY代币。

• 代码：LQTY。

• 区块链：以太坊

• 代币标准：ERC20

• 合约：0x6dea81c8171d0ba574754ef6f8b412f2ed88c54d

• 代币类型：实用工具

• 总供应量：100,000,000 LQTY

• 流通量：3,676,781 LQTY（2021年5月17日）

代币分配

• 投资者：33.9%

• 奖励：32%

• 团队和顾问：23.7%

• 流动性 AG 捐赠：6.1%

• 社区储备金：2%

• LP奖励：1.3%

• 服务提供商：1%

代币发行时间表

流动性社区：

32,000,000 LQTY 用于项目奖励池。这些将逐步奖励给主机 GUI 和稳定性提供者。

1,333,333 LQTY 分配给 LUSD:ETH UniSwap 池的 LP。这些代币将在 6 周内分发，并通过 Stake LUSD:ETH Uniswap LP 赚取。

2,000,000 LQTY 分配为社区储备。这些代币取自 Liquity AG 基金，用于支付赠款、黑客马拉松、活动或其他以社区为重点的工作。

团队和顾问： 23,664,633 LQTY 在流动性上分配给该团队。它们将被锁定 1 年，并在第一年后的 1/4 和此后每个月的 1/36 解锁。

投资者： 33,902,679 LQTY 分配给平台的初始投资者。该代币号也将被锁定1年。

Liquity AG 捐赠：6,063,988 LQTY 将分配给 Liquity AG，并且锁定期为 1 年。

主机 GUI：分配给该组的 1,035,367 LQTY。当然，它们也被锁定1年。

功能

• LQTY代币将用于：

• 质押：用户参与质押LQTY，从协议的交易费收入中获得奖励。

• 奖励：LQTY币将作为对提供流动性的用户的奖励。

• 治理：拥有LQTY将帮助用户参与投票或与平台相关的重要决策。因此，用户可以贡献想法并参与开发计划。

• 降低借贷费用：使用LQTY直接在平台上降低借贷费用，也称为稳定费折扣。

LQTY的潜力和野心

专家评估 LQTY 具有很大的长期潜力，因为：

由法定货币支持的稳定币占据了市场的大部分。因此，稳定币阵列协议有一个可以增长的开放市场。凭借PolyChain Capital、Coinbase或Pantera等大公司的大力支持，LQTY未来有可能站稳脚跟。

Paxos是SEC为了让BUSD稳定币无法铸造而制定的，是去中心化稳定币项目被关注的时候，LQTY将从中受益。尤其是LQTY还解锁了90%，使得投资者和项目团队的抛售压力大大减轻。

VIC加密合成

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