近日 (5/16) 欧盟经济和金融事务委员会 （EcoFin）以全票通过 MiCA 法案，全球首个具备全面加密法规的监管框架即将实施。作为具历史意义的里程碑，即便现在正处于加密市场的低谷，但加密货币及资产的监管进程却似乎从未停歇。
除了近期发展迅速的香港外，早早就已订定加密规范的日本，也被广泛认为是亚洲加密货币交易的中心之一。然而，早规范似乎不等于高成熟程度，日本的封闭及独立性，往往让人摸不清当地加密市场的真实状况。
日本加密市场现况
据深潮 TechFlow 编撰的《亚太市场 Web3 真相》报告显示，日本本土的加密生态用户超过 500 万。
日本加密市场的特点
- 法规过严以至于缺乏活力（2023 年 4 月起将放宽）
- 热点慢半拍
- 购买力强大
日本对于加密产业的监管框架，以反洗钱及保障投资者权益为目的。如在 FTX 事件中，因该国法规要求交易所将用户资产与其营运资金隔离、且至少 95% 的资产需存放在冷钱包中，才得以让 8000 个用户、217 亿日圆成功出金。此外，与加密产业相关的收入都须报税，针对金额可观的巨鲸，最高可达 55% 的惊人税率。因此，严格的规范加上巨额的税务，使得日本加密市场的整体活动相对惨澹且流动性差。
同样源于强力的监管，光交易所上架新的代币，就得花上半年的时间等候审核，更别说要跟上全球市场热点了，也因此日本经常在奇特的时节，刮起全球市场早已吹过的风。
然而，从 2015 年 Cardano 的 ICO（首次代币发行）到各海外交易所的进军，即便市场活动力低，都依然能看见日本投资者强大的购买能力。日本一方面承包了 90％以上的 Cardano 代币募资，一方面更让 Bybit 及 Bitget 等交易所成功在日本养成核心主要客群，以上也不得不归功于当地兴盛的 KOL 推广文化。
值得一提的是，日本当前执政党自民党在 2023 年 4月公布《日本 2023 Web3 白皮书》，有望进一步放松监管力道，主要有以下重点改变：
- 税率降低：持有个人企业发行之代币将免除计税，持有非个人发行之代币，若无「短期买卖目的」也能免除计税
- 代币审查速度加快：将由金融厅审查代币上架交易所，增加上币效率。
（白皮书详细内容请看此篇报导）
有哪些国家的加密货币交易是合法的？
作为世界上发展最快的技术市场之一，日本早早就已立法将加密货币合法化。该国政府建立了一个基于 PSA（支付服务法）的框架，允许一些加密货币及交易所用于支付及交易目的。
根据 SAG IPL 资料指出，世界上大多数国家及地区已渐渐接受加密货币，做为支付工具或商业利益用途。比特币在美国商品期货交易委员会（CFTC）的管辖下被视为商品，合法且需征税，但其他加密货币目前仍未定论。而在新加坡，当地的商家及消费者甚至都能自由地使用加密货币。加拿大则将比特币合法于如 ATM 和交易所等有限的商业模式，不过该国部分州仍禁止使用金融卡购买加密货币。
总的来说，多数的国家皆针对支付及交易的使用做规范，并借由此新兴市场的高流动性收取额外税收。然而最重要且不该被忽略的是，大多国家仍未对任何加密货币进行正式且明确的监管，在诈欺及 rug 等犯罪行为的防制上依然不足，风险上仍相较传统投资市场更加不安全。
