国际监管机构 IOSCO 提出加密监管建议，建立全球加密服务业者标准

国际证券委员会组织（IOSCO）于今（23）日释出了一份有关加密产业监管政策的报告，旨在解决加密市场的信用与投资者保护问题。针对加密货币、资产及市场等领域提出政策建议，寻求大众意见，目标是在年底前完成此监管系统。

IOSCO 是什么？

IOSCO 是一个由各国各地区证券期货监管机构组成的组织，是主要的国际金融监管标准制定机构之一。致力于建立稳定的全球资本市场与完善的全球监管框架。管理范围涵括 130多个司法管辖区及 95% 以上的证券市场。截自今日，有 238 个会员国。

IOSCO 提供基本依循标准，而非统一规范

日前，欧盟于 5 月 17 日敲定了其加密监管框架 (MiCA)，与美国的加严执法现况形成对比。而 IOSCO 身为全球性金融监管机构，鉴于 2022 年 FTX、3AC 等加密公司的倒闭，也接着公告了加密政策的监管建议。

官方文件表示，这些建议是在 IOSCO 董事会金融科技工作组 (FTF) 的领导下制定，针对加密资产服务提供商，提供基础的全球依循标准，详细内容仍依各国需求延伸订定。且此建议不涵盖去中心化金融（DeFi）领域的产品及服务。FTF 对该领域的了解仍在研究中，其相关报告将在今年夏天发布。

IOSCO 监管框架面向

IOSCO 以前述「市场诚信」及「投资者保护」为两个重要目标提出建议，涵盖以下六个关键领域：

1. 互动及功能垂直整合产生的利益冲突：关注加密资产服务提供商 (CASP,crypto-asset service providers) 在其投资业务及资产管理等各业务中，可能出现的利益冲突。
2. 市场操控、内线交易及诈欺：防堵市场参与者可能从事的不当行为。
3. 跨境风险与监管合作：透过国际监管合作，以降低加密跨境活动特性的高风险问题。
4. 用户资产的保管及保护：监督 CASP 管理客户资产的方式，并确保这些资产得到保障。
5. 营运及技术风险：对 CASP 的管理及营运等技术进行审计，以确保其业务的安全及稳定性。
6. 散户市场参与、适用性及分销：关注 CASP 如何向散户提供产品或服务，及是否确保该服务符合用户需求及其风险承受能力。

IOSCO 监管建议细项

以下为根据文件内容之建议所进行的整理，多数监管对象仍针对 CASP：

1. 整体建议，在投资者保护和市场诚信部份，监管框架的标准必须要能达到与传统金融市场一样的监管效果，以促进加密与传统金融间的公平竞争市场，并有助于避免套利。
2. CASP 应制定明确的治理、组织规范及营运模式，包括其系统、程式及政策方向。
3. CASP 须准确且浅白地披露，其在加密市场进行任何活动的确切角色、内容及目的。
4. CASP 应具备透明且高效能的交易系统，以确保能公平、有序并及时执行所有用户的订单。
5. CASP 须建立适当的上市标准，以确保只有符合一定要求的加密货币及资产才能够上市交易。包括需披露有关于发行团队、准确且可验证的重要资讯，并达到让投资者知悉风险的传统金融市场原则。
6. 执法单位应对涉及加密资产市场诈欺及滥用的犯罪采取行动。包括市场操控（如庞氏骗局、交易造假）、内幕消息与交易、误导或未充分揭露资讯等行为。
7. 主张监管机构应建立有效的系统或控制措施，用以监控市场操纵行为，并防止内部资料泄漏。加密市场应得到与传统金融市场同等的监控标准。
8. 因应加密产业的跨境性质，监管机构间应共享资讯并合作。
9. 应对 CASP 所管理的加密资产加以追踪，或要求其定期提交审计，以确认用户加密资产的性质、金额、位置及所有权等的最新纪录与状态。
10. CASP 须把用户资金与营运资产分开隔离。
11. CASP 须以简单的非技术性术语，向其用户披露如何持有及保护其资产与私钥，以及所提供之服务的功能及风险。
12. CASP 须采用适当且受审计的系统及程式，降低用户资产损失、遭窃或无法访问的风险。
13. CASP 须向散户及新加入用户，针对产品服务的提供及相关衍伸风险，做全面性的揭示及基本教育。

IOSCO 对加密货币合法化议题，语带保守

在简报会上，作为 IOSCO 代表的 Servais 面对「该政策是否会将加密货币合法化」的提问表示：

「IOSCO 负责处理金融上的监管，若将其视为赌博，则超出了监管机构的范围。」

言语中似乎隐喻著日前某些英国立法团体日前提出的抗议：面对英国政府将加密货币视为金融服务监管，其驳斥向比特币及以太币等无担保加密资产的投资，因类似于赌博，而应该以赌博相关法规进行监管。