在传统与创新的交汇点，一种新型态的货币可能正在重新塑造我们的金融格局，那就是是承载着无穷的潜力中央银行数位货币（CBDC）。
然而，你或许会问 CBDC 真能让我们的生活变得更好吗？对此，链新闻邀请你跟随我们的文章，一同深入探索这个难得的数位化机会，见证这场全球金融科技大变革，能如何激发出未来无限的可能性。
CBDC 是什么？
中央银行数位货币 CBDC（英文：Central Bank Digital Currency）指的是数位版本的国家货币，基本的概念是就是由一国的中央银行创建一种数位形式的国家法定货币，并控制其发行和流通，相较于我们习惯以纸钞或硬币的方式来进行交易的美元、新台币，CBDC 也能够用来进行支付，但却是以数位形式出现。
虽然现今多数国家的 CBDC 都是绑定某一法定货币，但事实上 CBDC 并不同等于法币而已，它们也可能是锚定某一种特定资产的价值。
你可以把 CBDC 想像成是数位版的现金，这就像我们的银行帐户里的钱，但是它是由国家的中央银行直接发行和监管的。
值得一提的是，CBDC 常被误解「只能使用区块链技术」，但只要能让所有的交易都被记录下来，并且不能被更改的技术都有可能作为 CBDC 的底层技术，而目前比较主流的就是区块链与分散式帐本两种方法。
不管国家央行选择哪种方法，都有一个共同目标，就是要让每一笔交易都非常透明，并且可以防止欺诈和洗钱等犯罪行为。
CBDC vs. 法币 vs.加密货币
总的来说，法定货币、CBDC 和加密货币都是数位货币，但它们在发行、监管和隐私保护等方面有着显著的区别。
以下列出法币、CBDC 以及加密货币的比较，来让你更了解这些货币之间的差异：
| 货币类型 | 发行者 | 监管机构 | 价值来源 | 是否集中化 |
| 法定货币 | 中央银行 | 中央银行 | 中央银行的政策和国家经济状况 | 是 |
| 中央银行数位货币（CBDC） | 中央银行 | 中央银行 | 与对应的法定货币或资产等价 | 是 |
| 加密货币 | 网路参与者（如比特币的矿工） | 无（自我监管） | 原生区块链的供需 | 否 |
就中央银行数位货币 CBDC 而言，它是由中央银行发行的数位形式的法定货币。它与法定货币等价会对应的特定资产，并且可以一对一兑换，但发行和交易由单一的权威机构控制，这意味着它们本质上是集中化的。
政府发行 CDBC 的好处？
总的来说，发行CBDC可以解决相当多的金融问题，主要包括以下几种：
- 没有信用和流动性风险
- 降低跨境支付成本
- 任何人都能使用的普惠金融
- 更容易执行的货币政策
管理顾问公司麦肯锡指出 ，CBDC 能够以低廉的成本，有效解决金融上的效率与安全问题。
因为 CBDC 只需要简单的数位钱包就可以持有，所以不需要持有监管严格的银行账户就能使用 CBDC 的相关服务，这对于发展中国家或是一些弱势人口是种莫大的帮助。
CBDC 也可以使跨境支付变得快速、便宜且透明。CBDC 使得资金能够在几秒钟内即时跨境转移，而且交易费用可以大大降低。这将有助于促进国际贸易和经济的全球化。
而 CBDC 由于是由国家的中央银行直接发行和支持，因此不会像一些加密货币那样受到价值波动的影响，使用者可以有更高的信心，相信它的价值和可靠性。
最后就是 CBDC 使得政府在执行货币政策时能够更有效率。在传统的货币政策中，调整利率、通胀和经济成长通常需要透过繁琐的过程（如买卖政府债券）。然而，CBDC 提供了一种直接的工具，像是中央银行可以透过调整 CBDC 的利率，直接影响经济体系中的经济指数。
CBDC 种类有哪些？rCBDC vs. wCBDC
BDC 可以依照提供的对象是一般大众，抑或是作为金融机构之间交易的不同，而分成零售型 CBDC 和批发型 CBDC 两种：
- rCBDC零售型：英文名成为 Retail CBDC，这种 CBDC 是为一般消费者和企业设计的。与传统的数位支付系统相比，零售型 CBDC 可以提供更高的交易效率和安全性。CBDC 不仅提供数位型货币的交易所率，也因为是中央银行发行而带来相对高的可靠型，并且因为只要持有数位钱包就能使用，也能普及到在传统银行系统中难以获得服务的人群。
- wCBDC批发型：英文名称为 Wholesale CBDC，这种类型的 CBDC 主要由金融机构使用。CBDC 的操作方式与现行的数位支付系统相似，但区别在于它是由中央银行直接发行和管理的。这种 CBDC 的主要目的是提高金融机构间的交易效率和透明度。
除此之外，CBDC 又可依照操作模式分为「帐户型」和「代币型」。帐户型 CBDC，例如正在东加勒比海地区实施的 DCash，就是代表你个人或企业在中央银行开设的帐户，交易消费时就是直接扣除这个帐户里的金额；代币型 CBDC 则是以数位代币的形式存在，代表电子版的硬币和钞票，只有中央银行有权发行这些代币给商业银行进行。
| 类型 | 使用者 | 操作模式 |
| 批发型CBDC | 金融机构 | 类似现行的数位支付系统，但由中央银行直接发行和管理 |
| 零售型CBDC | 一般消费者和企业 | 直接由中央银行发行，价值和可靠性较高 |
| 帐户型CBDC | 个人或企业 | 基于个人或企业在中央银行开设的账户 |
| 代币型CBDC | 个人或企业 | 以数位代币的形式存在，提供电子版的硬币和钞票，只有中央银行有权发行这些代币 |
值得注意的是，这些类型并不是互斥的。也就是说，零售型CBDC可以使用帐户型或代币型的操作模式。而不同的中央银行，可能会根据其特定的需求和考虑来选择合适的 CBDC 类型和操作模式。
CBDC 风险：CBDC 又会带来什么问题？
中央银行数位货币（CBDC）能够促进金融的活络与普及，但同时也可能带来一些新的挑战。
以下几点风险，是在讨论 CBDC 议题时不可忽视的：
- 隐私和保护：与加密货币的匿名性相比，CBDC 的每一笔交易都将被记录和可能被追踪，且可能需要对用户进行身份验证。意味着政府和中央银行可能会有更大的能力来监视公众的财务活动。
- 中央影响经济的权重扩大：CBDC 将使中央银行拥有更大的权力来影响货币供应和金融政策，这将影响到通胀，利率，贷款和消费，进而影响就业率等经济因素。
举例来说，如果中央银行选择降低 CBDC 的供应以控制通膨率，那么就可能会使得购买力下降，导致家庭开支增加。同时，这可能也会使得利率上升，从而影响投资和经济成长。这种权力可能导致中央银行对经济有过大的控制权，并可能导致权力滥用的风险。
- 系统稳定性和资讯安全：加密货币一直是数位骇客的目标，而中央银行发行的数位货币可能也会吸引相同的犯罪群体。因此，防止系统被入侵和防止资产和资讯被盗，将需要有强大的应对措施。
- 复杂和昂贵的实施：要确保 CBDC 系统安全与有效运行，像是银行与消费机构要能够支援CBDC的设备等，这些都可能需要大量的技术和人力投入，这可能导致实施CBDC的成本昂贵。
CBDC 各国发展现况：CBDC 这条路该怎么走？
全球对于中央银行数位货币 CBDC 的发展持续增温，专注于国际关系学领域的智库大西洋理事会（Atlantic Council of United States）的研究指出，截至 2022 年 12 月，全球 120 个主要国家中，已有 10% 的国家发行了 CBDC；而占全球 GDP 95% 的国家（共 114 个国家），也都在研究 CBDC 的可能性其中有 60 个国家已进入了探索的进阶阶段。
国际货币基金组织IMF 也指出，已有超过 40 个国家向其请求透过 CBDC 能力发展来获得协助。
至于各国的 CBDC 发展现况是如何？我们列出台、美、中等国家 CBCD 现况作为探讨：
台湾 CBDC 发展现况：
- 央行总裁杨金龙于 2021 年 10 月提到，台湾已在 2020 年 6 月结束批发型 wCBDC 的测试，认为分散式帐本技术（DLT）应用上有其侷限性，之后将进行第二阶段通用型 CBDC 实验计划，将会在封闭环境中模拟 CBDC 零售支付场景，预计 2022 年 9 月完成。
- 2022 年 6 月，杨金龙宣布台湾的「通用型 CBDC 试验计画」的第二阶段已经提早三个月完成。下一阶段的规划将包括「广泛沟通，以获得社会大众的支持」、「精进平台设计，采用更稳健成熟的技术」，以及「研议坚实的法律架构」等三大前提，预计 2025 年才会完成。
(台湾央行数位货币进程整理｜CBDC有何效益及风险？试验进度到哪阶段？)
美国CBDC发展现况：
- 2022年，美国总统拜登的行政命令，将开发美国 CBDC 定位为紧急任务。
- 纽约联邦储备系统的批发型 CBDC 实验，也就是 Cedar计划，已将美国从研究阶段推进至开发阶段。
- 美国白宫于 2022 年发布的报告，也提及了美国可能开发 CBDC 的技术细节等相关选项。
( FedNow 即将于七月推出，与稳定币和 CBDC 有什么不同？)
中国大陆CBDC发展现况：
- 中国的中央银行数位货币（CBDC），也称为数位人民币（e-CNY）。
- 中国在全球 CBDC 的发展和采用方面居于领先地位，中国政府已引入了加密法，并修订了中国人民银行法以适应数位货币的发展；也在近期宣布，将在「一带一路」的扩展中利用数位人民币。
- 法国巴黎银行BNP Paribas，作为首家与中国银行合作的外国机构，使其企业客户能够无缝地在中国的 CBDC 中进行交易
作为金融科技领域的新颖创新，CBDC 对全球经济体系的重塑具有深远影响。未来，它将如何继续演进并塑造我们的金融生态系统，值得我们以专业的眼光密切关注，也期待我们能一同见证台湾在 CBDC 领域有进一步发展与突破。
