如何在币圈避免盲目投资？如何在币价上涨时减缓自己的 Fomo 心态？Galaxy Digital 研究员 Kirill Naumov 于 Twitter 上列出 100 则分析代币经济时应该先问自己的问题，在仔细一一审视后，选择出更好的长期投资目标。
投资前，先问问自己这 100 道题！
100 questions you should ask yourself when analyzing tokenomics
You’ve found a project you like and are considering aping in. Before you do, consult this list. Asking these really helps to avoid fool’s gold and to choose better long-term investments in the crypto market.
— Kirill Naumov (@kinaumov) July 9, 2022
问题大纲：
- 总体问题
- 代币发行
- 供应面
- 需求面
- 代币功能
- 过往表现
- 当前相关问题
总体问题
1.这个协议使用了哪些代币？
2.如果有多个代币，为什么需要他们？
3.代币的市值是多少？
4.代币流通供应量是多少？
5.最大可能供应量是多少？
6.完全稀释估值 (FDV) 是多少？
7.代币的供应是通货膨胀、稳定或是通货紧缩？
8.可以在哪里买到此代币？
9.为何此代币上了特定的中心化或去中心化交易所？
10.代币在这些交易所的流动性有多深？
11.代币在这些交易所的交易量有多高？
12.谁是主要的流动性提供者/做市商？
13.他们是长时间存在或是仅是为了不可持续的代币发放激励奖励？
14.持有代币时，你对哪些方面有信心？(链、跨链桥、团队等)
15.团队是否受益于代币升值？
16.用户 (非代币持有者) 是否受益于代币升值？
17.协议可以在没有代币的情况下运行吗？
代币发行
18.为什么选择这个区块链来发行代币？
19.选择的链在安全性、速度及互动能力上是否最佳？
20.专案在推出代币前已经发展多久了？
21.使用了何种代币发行方式？
22.协议透过代币发行筹集了多少资金？
23.发行后的代币 FDV 为多少？
24.自推出以来，市值/FDV 有何变化？
25.选择的初始供应比例会如何影响未来的代币发行及代币持有人的价值稀释？
供应面
26.哪些因素会影响代币的卖压？
27.未来代币供应量会成长多少？
28.谁持有代币？
29.前 10 大地址控制了多少比例供应量？
30.前 100 大地址又是如何？
31.风投及团队持有的代币何时解锁？
32.是否有大量代币遗失或被销毁？
33.社群持有多少比例代币？
34.代币分配的公平程度如何？
35.是否了解代币总体分发时程表？
36.代币分发至何人手中？
37.他们收到代币后通常会如何处置？(持有或立即抛售)
38.你是否可以透过流动性提供或是质押从代币分发中获益？
39.代币分发是为你带来利润，还是仅是保护你免受代币稀释影响？
40.为什么有些发行的代币没有于市场流通？
41.当锁定或质押中的代币解锁后会发生什么？
42.社群锁仓机制是否包含批量解锁？
需求面
43.代币需求的主要驱动因素为何？
44.是否有其他协议用户可轻松取代它？
45.你是如何知道这个协议的？
46.其他人未来会想到获得此代币吗？
47.你持有这个币的预期报酬率为多少？
48.协议收入是否会分配给代币持有者？
49.协议是否回购或销毁自己的代币？
50.当代币用于从协议购买商品/服务时，代币会被销毁或转移吗？
51.此协议是否有狂热的支持者
52.协议的 Discord 社群氛围如何？
53.协议在 Twitter 上的活跃程度如何？
54.协议的 Twitter 社群有多活跃？
55.他们活跃的时间至今维持多久了？
56.从现在开始一个月或是一年后，他们是否能保持活跃？
57.是否有赛局理论驱使的激励奖励使你持有代币？
58.有代币锁仓机制吗？
59.是否有庞氏骗局的味道？
60.是否有代币销毁机制？
代币功能
61.代币的功能为何？
62.你应该长期持有或是将其用于交易/服务？
63.协议的现金流有多少比例分配给代币持有者？
64.现金流是否会将代币稀释，或是具在分配性？
65.你打算立即出售或保持浮盈？
66.代币是否用于治理？
67.如果是，治理投票的中心化程度如何？
68.你的投票是否对投票结果有所影响？
69.提交及升级治理提案的最低代币要求数量为多少？
70.是否可透过治理影响利润分配？
71.治理投票是否有贿络机制使你可从中获利？
72.代币是否能够保护协议？
73.代币是否可以作为抵押品借入流动性？
过往表现
74.代币是否与更广泛的加密市场 (ETH、BTC) 相关？
75.为什么要持有此代币而非 ETH 或 BTC？
76.代币价格的波动性如何？
77.自代币发行以来，其兑换美元/ETH 的走势如何？
78.代币分发/质押收益是否抵消了任何损失？
79.代币的流通速度为何？(流动速度＝交易量/市值)
80.代币现价与 ATH 差距多大？
81.代币价格是否会对正面/负面消息有所反应？
当前相关问题
82.代币的代币经济在熊市中是否仍然说得通？
83.代币受到市场崩跌的影响如何？
84.代币经济在高波动性及其他极端情况下是否有效？
85.代币是否类似证券 (SEC 找上门的可能性有多大)？
86.是否有足够的流动性可使你快速离场？
87.如果每个人都同时退场会如何？
88.用户加入/离去会影响代币经济吗？
89.是否有部分资金用来弥补黑天鹅事件的损失？
90.团队过去是否调整过代币经济？
91.是否有其他协议拥有类似的代币经济，他们的代币表现如何？
92.有任何的知名持有人吗？
93.他们正在卖出或是囤积代币？
94.此协议在下一轮牛市是否仍适用？
95.此协议的代币经济是否优于直接竞争对手？
96.是否深入研究过此代币的代币经济？
97.代币背后的协议做得好吗？
98.协议的代币经济是否过于复杂，导致更多失败的可能？
99.回答这些问题的数据有多可信？
100.你是否还想 ape in 此代币？
