由女股神 Cathie Wood 所率领的方舟投资 (ARK Invest),昨日发布了今年度的研究报告 ── BIG IDEAS 2023,内容包含数位消费、智能合约网路、电动车及自动物流等领域的研究及预测。此篇为该报告中关于比特币的内容及重点整理。
方舟 2023 报告文章列表:
1. Big Ideas 2023|人工智慧为最重要的爆炸成长催化剂,但与区块链低相关
2. Big Ideas 2023|比特币价格在2030将位于25-148万美元间,取决于市场牛熊
3. Big Ideas 2023|NFT交易量五年上涨5倍,2027年达1,200亿美元
十张图综观比特币现况及未来
1.本轮熊市回撤是历史第五大且第二长
本轮熊市至今的最低点 (15,797 美元) 出现在去年 11 月,从高点 (69,000 美元) 下滑约 76.7%,时间持续超过 14 个月。而根据过去四轮熊市的数据统计,无论是高点至高点或低点至低点,比特币价格的复合年均增长率 (CAGR) 皆超过 150%。
注:复合年均增长率是指一项投资在一特定时期内的年度增长率。
2.尽管回撤剧烈,比特币长期表现仍优于主流资产
自 2009 年至今,比特币发生过五次价格超过 75% 的回撤,但若观察过往复合年均增长率,无论是三、四或五年期,表现皆优于全球股市、债市及黄金,且皆为正值。
2022 年的五年复合年均增长率为过往最低,仅有 8.7%,但仍为四者中最高。
3.比特币基本面比过往更稳健
从已实现市值、已实现价格、长期持有者比例及闪电网路容量等指标来看,各数据皆反应比特币的基本面与过往回撤相比皆好上不少。
4.比特币投资损失随着价格下跌突破新高
比特币交易损失比例在 2022 年达到 68.3% 的新高峰,超越过往每轮熊市。另外,与 2021 年相比,比特币已实现收益下滑 75%,已实现损失则是上升约 30%。
5.比特币长期持有者比例增加
尽管面临价格剧烈下跌,超过 6 个月没有移动的比特币数量持续上升,长期持有者拥有的比特币占在外流通比例的 71%。
6.投资者对中心化加密机构的信任下跌,交易所正提高资产透明度
2022 年比特币从中心化交易所流出 56 万颗,是历史上最多的一年。而各大交易所为重新获得投资人信任,纷纷推出储备证明 (PoR)。
7.比特币算力持续上升
比特币算力已连续上升 12 年,2022 年算力高峰为 272 EH/s。
8.比特币挖矿是石油和天然气井场的理想选择
由于比特币挖矿的模组化硬体具有分布式及高度可扩展的特性,可以运输到油气井并在其之间转移网站。然而,由于油气井的使用寿命通常有限,会影响比特币挖矿投资回报率的高低。
另外,随着此类型挖矿的出现,独立挖矿业者的获利可能因此减少。
9.多家机构仍在熊市期间发展比特币业务
方舟以投资管理公司 BlackRock、纽约梅隆银行、独立管理帐户提供商 Eaglebrook Advisors,以及金融服务公司 Fidelity 于去年推出的业务为例,表示机构仍致力于发展比特币相关业务。
10.比特币价格将在 2030 突破百万美元
相较于去年的方舟报告,本次提出三种市场情况下的比特币价格预测,倘若 2023 年处于熊市,比特币的价值主要来自于数位黄金及机构投资,方舟估计价格会达到 25.85 万美元。
反之,若处于牛市,价值除了前面提到的因素外,还多了新兴市场货币及经济结算网路等,方舟估计价格会达到 148 万美元。