以机构为导向的加密货币自媒体 Coinstack 按照「基金规模」、「投资数量」与「过去 12 个月投资数量」划分加密货币风投 (英文:crypto vc),为总计管理 839 亿美元的 300 家加密货币风投基金作排名。我们可以看到美国加密货币风投仍占绝大多数,此外,自 2022 年 Q1 之后,加密货币风投的投资数量与金额都在下降,2023 年 Q1 正处于低点。Coinstack 也整理了 2023 年的融资交易状况与规模。
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全球加密货币风投排名:基金规模
全球加密货币风投「基金规模」前五大:
- a16z,基金规模 75.65 亿美金,173 项投资,旧金山
- Binance Labs,基金规模 75 亿美金,169 项投资,香港
- Multicoin,基金规模 28 亿美金,112 项投资,奥斯丁
- Pantera,基金规模 25.23 亿美金,247 项投资,旧金山
- Paradigm,基金规模 25 亿美金,82 项投资,旧金山
被 Coinstack 列入的加密货币风投中,资金规模最大的是美国旧金山的 a16z 基金 (Andreessen Horowitz),Coinbase、Yuga Labs、Uniswap、Maker 等都是它的知名投资。
其次为交易所币安旗下的 Binance Labs,具有公链 Aptos、聚合器 1 inch、分析平台 Dune Analytics 等投资组合,也有许多跟 BNB Chain 有关的生态业者。
第三名是 Multicoin,它近年的投资组合中,有许多实力坚实的基础建设与应用,不过,因为 FTX 投资占比 15.6%,让它产生巨幅的亏损,去年 11 月表示基金单月下跌 55%。FTX 与 Solana 生态系相关的投资组合,让它在 2022 年损失了 91.4%。来自台湾的 Perpetual Protocol 与 Furucombo 也都有接受 Multicoin 投资 ; OpenAI 创办人的 Web3 计划 Worldcoin,也在其中。
第四名是 Pantera,它的投资组合是前五名中数量最多的,内容包罗万象,交易所、DeFi 应用、公链、做市商等。风投机构投资长 Joey Krug 曾向媒体表示,虽然对 Terraform Labs 有过三轮投资,但在 UST 崩盘前已兑现将近 80% 的 LUNA,成功逃过一劫。
第五名是 Paradigm,它的投资组合包含 NFT 交易平台 OpenSea、Blur、交易所 Coinbase、链上分析 Chainalysis、MEV 研究机构 Flashbots、开发者社群平台 Gitcoin 等。当然也包括一些出事的平台,例如破产的 Genesis、遭攻击损失约 1.97 亿美元的 Euler Finance。
前五十大规模加密货币风投:亚洲只有八家
依照基金规模的五十大加密货币风投中,共有九家位于亚洲的加密货币风投,包含:Binance Labs (香港,No.3)、Animoca Brands (香港,No.13)、Digital Finance Group (新加坡,No.18)、Hyperchain Capital (新加坡,No.26)、Hashkey Capital (香港,No.29)、Fundamental Labs (上海,No.33)、Crypto.com Capital (新加坡,No.39)、Master Ventures (香港,No.50)。
旧金山加密货币风投含金量最高
前五十名加密货币风投以城市来区分,旧金山的加密货币风投资金规模总和最高,超过 260 美金,占 45.16%,其次为香港第三 16.65%,第三是纽约 14.41%,不过城市别的加密货币风投数量上,纽约是多于香港的。
Coinstack 认为,就国家别而言,美国在加密货币风投规模与数量上,在全世界有压倒性的占比:71%。
全球加密货币风投排名:投资数量
全球加密货币风投「投资数量」前五大:
- Coinbase Ventures,基金规模 15 亿美金,355 项投资,旧金山
- Digital Currency Group,基金规模 6 亿美金,332 项投资,纽约
- NGC Ventures,基金规模 4 亿美金,265 项投资,新加坡
- Au21 Capital,基金规模 3 亿美金,258 项投资,旧金山
- Animoca Brands,基金规模 15 亿美金,257 项投资,香港
投资数量最多的 Coinbase Ventures 也是交易所 Coinbase 旗下事业,在资金规模中排名第十名 ;
旗下有灰度基金、Genesis、CoinDesk 的 DCG 投资数量位居第二 ;
第三为新加坡风投基金 NGC Ventures ; 第四是旧金山的 Au21 Capital ;
第五名则是收购 Sandbox,大量投资链游的香港加密货币风投 Animoca Brands。
依照投资数量与基金规模的入榜者完全不同,除了 Coinbase Ventures 与 Animoca Brands 之外,其余风投资金规模都属于 26 名之后。
全球加密货币风投排名:过去 12 月仍积极投资
熊市期间 (过去 12 月) 投资数量最多的加密货币风投:
- Big Brain Holdings 80 项
- Shima Capital 72 项
- Infinity Ventures Crypto 48 项
- GSR 45 项
- MH Ventures 42 项
加密货币风投 2022 年勉强超越 2021 年投资总额
从下图可以看出,虽然 2022 年处于熊市,但整体而言,无论是交易总金额 (260 亿) 与交易数量 (2451 笔) ,都还是些微高于 2021 年。
不过,另一张图可以看见 2022 年的趋势正在恶化,2022 年 Q1 达到近年高峰后,Q2-Q4 就快速下降,2022 年 Q4 来到 2020 年第四季以来的低点。
依照 DeFi Llama 的数据,加密货币风投在 2023 年 Q1 投出 18 亿美元,仍低于 2022 年 Q4,再度创下 2020 年第四季以来的新低。
在 2021 与 2022 年加密货币风投退出投资的数量,也较过去还多,大约逐年都有 70 家:
2023年加密货币风投能投多少?种子轮/A轮/B轮
研究根据 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 3 月 16 日的投资状况,统计加密货币风投在种子轮/A轮/B轮投资的中位数。
种子轮:
A轮:
B轮: