大多数人认为，最有能力为主流客户提供支持的DeFi解决方案，是那些能够加深和融合与区块链、资本市场、借贷、借款和商户服务相关的能力的解决方案。
经过一年的大规模成长，DeFi（去中心化金融）已成为加密货币产业最重要的部分之一。
DeFi这个术语指的是在去中心化平台上，提供的所有类型的金融服务，事实上，物联网连接提供商Nodle的首席执行官Micha Benoliel，告诉 Finance Magnates：「 DeFi社群的最终目标，是复制银行和其他实体，并以完全去中心化，无需信任和点对点的方式，提供所有的服务和功能。」
他解释说：DeFi运动始于透过以太坊智慧合约开发去中心化，和无需信任的借贷平台。人们随后开发了替代性金融服务，例如合成资产（例如黄金、钻石、其他货币），衍生产品甚至是去中心化交易所。除这些服务外，还包括稳定币，这些币是透过各种解决方案与另一种资产（例如美元）挂钩从而保持价值相对稳定的币（或代币）。
加密货币交易所Interdax的技术长Charles Phan，也向Finance Magnates解释说，该术语「指的是使用开放源代码协议来使金融变得无需许可，从而启用了诸如链上贷款市场，信贷市场和身份服务之类的东西。」
DeFi公司Cred的联合创办人兼总裁Dan Schatt告诉Finance Magnates说：「对于某些人来说，这代表了所有金融中介机构的最终解散，与创建比特币的精神相同。现实情况是，金融世界正在一个连续的过程中运行，有些向着去中心化发展的速度比另一些快。我们还没到那儿。如今，大多数人都不相信拥有纯粹去中心化管理权的金融。」
「但是，大多数人认为，最有能力为主流客户提供支持的DeFi解决方案，是那些能够加深和融合与区块链、资本市场、借贷、借款和商户服务相关的能力的解决方案。」
另一个泡沫？
DeFi的成长率，尤其是加密贷款的成长速度如此之快，以至于一些分析家表示，这可能是第二种加密泡沫。
彭博社（Bloomberg）在十月份的一份报告中说：「加密货币信贷成长过快，并且正面临爆炸。现在，一群华尔街交易员正在寻找数位资产的财富。」
报告还引用了Graychain的数据表示：「仅仅两年前，一个价值近50亿美元的产业刚刚兴起，贷款平台的数量正在迅速增加。」
确实，人们担心的主要根源似乎来自这样一个事实，即从大多数加密货币借贷公司提供的贷款，正被用作杠杆交易的一种迂回手段。
毕竟，「如果您不是合格的投资者，但您仍在交易加密货币，那么在美国，您将无法获得保证金交易等借贷产品，」 Brian Kerr说。
「如果您愿意的话，就无法在BTC上获得杠杆位置，但过去一直可用，但是监管机构迫使交易所停止向美国客户提供该产品。」
加密贷款平台Drawbridge Lending的执行长Jason Urban告诉彭博社，信用风险问题「使他深夜不安。的确，「水线下方的鱼雷是经济危机下的雷曼兄弟类型的事件。」 Urban是DRW Holdings LLC和高盛集团（Goldman Sachs Group，Inc.）的前交易员。
未来会有更多成长吗？
不过，大多数专家似乎都同意该产业不会很快出现调整，预计2020年对于DeFi来说将是又一大成长年。
Micha Benoliel告诉Finance Magnates，DeFi产业在2019年以来的成长标志着大多数人看银行的方式发生了模式转变：「 DeFi代表了人们在寻找传统银行系统替代品的思维转变。满足他们的需求。」他解释说。
Benoliel说：「在大多数情况下，现有的银行系统运行不佳。当然，未来可能会有一个趋势，DeFi的成长可能会更加缓慢，但这是肯定的趋势。不论是否是泡沫，DeFi都将继续发展下去。」
该产业将如何继续成长？ Benoliel说：「我希望越来越多的金融产品，将在2020年出现去中心化版本。」
的确，Benoliel预测：「随着越来越多的金融产品继续以去中心化的形式出现，这将带来区块链产业前所未有的新用户和用例。」
但是，「随着更多的供应进入市场，提供的有吸引力的利率可能会缓慢下降，」Benoliel说，尽管「它们肯定会保持高于当前金融业的水准，因为DeFi根本就不存在中间商。」
Benoliel在DeFi中看到的一个明显的可以改进的点是，事情在许多平台的前端运行的方式：「我认为DeFi产品就像大多数区块链产品一样，都迫切需要更好的用户体验。 实际上，对于非技术人员或『非主动』人员来说，今天仍然很难理解或使用这些产品。」
2020年：「 DeGov」的曙光？
Komodo的技术长Kadan Stadelmann表示，他并不认为DeFi在整个2019年的天文数字成长是一个泡沫。毕竟，「在整个一年的大部分时间里，我们都面临着熊市的严峻考验。」
「我相信整个市场，特别是金融科技产业，都在探索这项有前途的技术的功能，这是我们目睹的成长的主要动力。」
至于来年呢？ Stadelmann看到了成长，而且政府也进入了DeFi。
他说：「除了看到更多由法定货币，大宗商品和加密货币支持的稳定币，我们可能还会在2020年看到第一个真正的由政府支持的DeF应用程式。这听起来有些自相矛盾，因为事实上（大多数）DeFi项目旨在在政府控制之外，将传统金融世界改造成一种去中心化架构。
为此，Stadelmann说：「这实际上可能是一个独特且独立的层，不是DeFi，而是DeGov。」
这个「 DeGov」层可能以多种方式表现出来：类似于稳定币的加密货币，被称为中央银行数位货币（CBDC），或者它可能是另外的「去中心化和基于区块链的」金融工具和技术，可以提供强大的去中心化形式自治。银行和传统金融科技部门肯定会加入「 DeFi热潮」。
政府参与DeFi可能会推动该领域获得更多法规，从而进一步推动该产业的「合法化」，Stadelmann认为，为了使DeFi可持续发展，这是必要的。
他解释说：「 DeFi需要更多的官方和法律认可才能发展。还需要提高公众对这种新兴和有前途技术的技术潜力，以及经济潜力的认识。随着这一层，尤其是技术本身的成熟，以及随着DeGov的介入，我们可能会看到更多用例出现，然后我们还会看到『大参与者』加入其中。」
过度监管会杀死DeFi，还是助长DeFi？
然而，另一方面，CoinDiligent的执行长Pascal Thellmann（一个为加密货币投资者提供指导的平台）指出，DeFi的相对不受管制的性质（尤其是该产业的贷款方面）也许是促使这种情况的原因——今年成长如此之快。
Thellmann说：「 DeFi得益于传统金融的过度监管和低效率。」他认为，「 DeFi的理想成长方案是，政府对传统金融机构实施严厉的金融监督立法，而传统金融服务公司无法适应日益数位化的经济。」
实际上，Thellman还认为，加密领域本身的某些方面的监管，已经开始推动DeFi的兴起：「主要交易所也受到了监管机构越来越大的压力，这迫使他们实施KYC，并对其用户进行更严格的监控，他指出。 「例如，有传言说BitMEX将于2020年第一季，全面推出KYC。」
他继续说：「因此，我认为在整个2020年，从中心化加密货币交易所和OTC服务台到DeFi替代品将有大量流动性。政府继续这种过度监管趋势以及对加密业务的打击，可能会在未来几年继续，并证明这些是DeFi成长的强大催化剂。」
DeFi是泡沫吗？ 他认为不是，「与比特币或其他加密货币相反，比特币或其他加密货币，可能会进入与现实几乎没有联系的疯狂价格泡沫，而DeFi只是一个工具生态系统，这意味着它的成长，与生态系统中从工具中寻求效用的人数直接相关。」
