冷静思考！在比特币以太坊加密货币，你是投机交易员还是投资者？

随着比特币价格在过去 24 小时内下跌了约 13{2f885fea6d4da36aec04ba9688a534e12581f1d9347b64c5ade801a62a3eb9ec}，本周跌幅接近 34{2f885fea6d4da36aec04ba9688a534e12581f1d9347b64c5ade801a62a3eb9ec}，想必很多人都想过上面的问题。2020 年和 2021 年出现了一股入场热潮，首先是因为纯粹的无聊，其次是暴富效应的吸引。就拿活跃的比特币钱包地址这个指标来说，自去年 3 月疫情爆发以来，其增长了约 35{2f885fea6d4da36aec04ba9688a534e12581f1d9347b64c5ade801a62a3eb9ec}。

不可避免的是，许多新入场者对区块链背后的技术以及知识体系了解地并不多，这并不奇怪，甚至也不应怪他们。无论我们谈论的是加密货币还是股票，大部分都是浅尝辄止，并未想过深入了解行业的。

当然，这是保持贫穷的好办法。但是，2020 年加密货币牛市的新入场者已经被灌输了一种更好的赔钱方式：投机性日内交易。我可能不会称他为零号病人，但 Barstool Sports 的首席执行官戴夫·波特诺伊（Dave Portnoy）肯定是这里最突出和最有代表性的始作俑者。他在疫情爆发之初就开始直播自己的股票交易，并在 2020 年夏天涉足加密货币。 老实说，波特诺伊对自己愚蠢的加密货币骗局一直有相当的自我意识，最近一次是在周二向所谓的庞氏骗局 Safemoon 投入 4 万美元时宣称：\”我不知道这是如何运作的\”。现在，24 小时后，他在这个赌注上亏损了约 1.5 万美元。在持有整整一个星期之后，波特诺伊还在去年 8 月卖掉了他所有的比特币，价格约为 11,500 美元。然后他在两周前以 48,000 美元的价格买回了比特币。 我对波特诺伊的行为并没有一个全面的了解，很有可能的是，自从去年夏天以来，尽管他完全缺乏自律，但大牛市已经让他一路上涨。但以略带批判的眼光来看，波特诺伊一直在做一件个人扩展行为艺术作品，探讨为什么根据交易平台 Etoro 2016 年的一项数据调查，80{2f885fea6d4da36aec04ba9688a534e12581f1d9347b64c5ade801a62a3eb9ec}的私人短线交易员在一年中会亏损。点击免费领取10T算力。

数据集中所有交易员的 12 个月回报率中值（不仅仅是那些赔钱的交易员）为 36.3{2f885fea6d4da36aec04ba9688a534e12581f1d9347b64c5ade801a62a3eb9ec}。

昨天的大规模崩盘就是一个很好的例子。大多数短线交易员，即使是最自律、最严谨的交易员，也会根据市场情绪进行交易，而“恐慌”是一种相当压倒性的情绪。在这样的时刻，一个典型的短线交易员的剧本是“卖出”。

与此同时，长期投资者利用价格下跌来增持他们认为是长期资产的资产。

这是沃伦·巴菲特（Warren Buffett）最著名的投资格言之一的核心：“当别人贪婪时，你要恐惧。当别人害怕时，你要贪婪。”这就是为什么，在远超加密货币的资产市场生态中，大多数私人短线交易员都是微观的、焦躁不安的、焦虑的磷虾，行动缓慢的鲸鱼会把它们当成午餐吃掉。

如今，加密货币的总市值下降了近 20{2f885fea6d4da36aec04ba9688a534e12581f1d9347b64c5ade801a62a3eb9ec}，对于最近进场的人来说，是时候考虑他们是想继续做投机交易员还是成为投资者了。

短线交易员押注于资产价格的短期变化。这些天，短期交易势头通常是由市场情绪的变化所驱动，而不是由市场状况的实际变化所驱动。作为一个短线交易者，你不关心一条新闻的真正含义，甚至不关心它是否真实。你只关心猜测接下来一万名交易员对它的反应，并定位自己从中获利。

这种方法在一定程度上是通过技术分析形成的，而技术分析被广泛吹捧为衡量和预测市场情绪的一种方法。技术分析被明确地框定为只需要对标的资产了解很少或根本不需要，图表告诉了你唯一想要或需要知道的情况。

这一切都与投资本身形成了对比。投资者不是关注市场情绪，而是押注于某项资产在实体经济中的表现。这通常意味着忽视短期波动和严重低估市场情绪。

但大多数投资者的立场都是基于一种“理论”，要么是关于一家公司，要么是关于一个行业：一种详细而复杂的图景，描述如果一家公司或项目成功实现其既定目标，未来会是什么样子，以及对成功可能性的评估。这就是股票分析师发布的“目标价格”的来源，该“目标价格”预测一只股票未来 12 个月的价格。（投资通常有更长远的眼光，比特币就是其中之一，但通常专业投资者不会对 2 年或 3 年后的预测采取行动，这恰恰是因为他们是基于无法预测的现实世界。）

所以今天就该问问你自己：你为什么要购买目前正在摧毁你拥有房子的希望的加密货币，更不用说兰博基尼了？你有一个理论依据吗？如果有的话，这个理论是否已经改变？

如果你还没有一个关于你的加密货币投资的理论，那么在崩溃的中期不是一个寻找理论的好时机。作为一个投资者，理论是你信心和决心的来源，而当你已经在 5000 英尺的高空快速下落时，要建造一架飞机是很困难的。也许想了无牵挂，最好的办法真的是一无所有。

其实想要投资比特币，不是非要用炒币的方式，大家都知道比特币的产生过程就是挖旷，挖旷属于一级市场，市面上所有流通的比特币都是通过挖旷出来的，购买一枚的价格可以挖出来2-3枚，唯一需要的就是时间，因为挖旷是个长期收获的过程，不论币价上涨下跌每天都能挖到币，相比较炒币而言，风险会小很多。